全球AI算力競賽、半導體先進製程加速，以及能源轉型與資料中心投資持續擴大的背景下，2026年前後的產業動能已逐步明朗。聚焦具備中長期成長能見度的關鍵個股與產業趨勢，涵蓋半導體設備與耗材、AI伺服器與雲端基礎建設、儲能與能源解決方案，以及美國科技巨頭的資本支出動向。
以下是國泰證期今天(18日)午盤前整理解析最新市場個股動向與產業概況：
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Amazon (AMZN US)
擬投資OpenAI 100億美元，推Trainium晶片。AI訓練晶片仍由NVIDIA主導，CSP加速開發替代方案。AWS推Inferentia、Trainium，受惠股緯穎(6669)、智邦(2345)、台燿(6274)。
廣達 (2382)
美國擴產，26年AI占比近八成，1Q26淡季不淡。一般伺服器維持成長，美墨新產能全年貢獻。ASIC出貨放大，營運逐季成長，維持買進。
均華 (6640)
估4Q25營收季減25%，毛利率40%，訂單能見度至2Q26。挑揀機穩定大客戶，黏晶機準備放量。持股550張潛在EPS約14元。受惠台積電與封測擴產，估EPS 25/26年12.08/23.13元，維持買進。
泓德能源 (6873)
台灣案場延至2H26施工，海外儲能新模式推升營收佔比至30%。日澳合資平台承接EPC與設備銷售，優化獲利結構。估EPS 25/26年2.99/6.30元，維持買進。
勤誠 (8210)
HGX需求增，新CSP客戶拓展，ASIC市佔提升。GB產品地位升，特殊機櫃出貨增，營運高速成長。估EPS 25/26年26.58/37.50元，維持買進。
欣興 (3037)
AI GPU/ASIC需求強，高階ABF載板26年供不應求，報價可望提升。T-glass釋產能，營收獲利優化。
興能高 (6558)
2026資本支出與研發增1.5倍。今年受匯損與需求下滑影響，每股淨損0.45元。2026可置換電池出貨，無人機/醫療器件持續發展，毛利率望升至22%以上。
Micron (MU US)
FY1Q26營收136.4億美元( 20.6% QoQ、 56.7% YoY)，毛利率56%，EPS 4.78元。FY2Q26估營收187億美元，毛利率68%，EPS 8.42元。供需缺口延續，群聯(8299)受惠，維持買進。
2026總經投資策略
美國供應鏈重組，多核心成長。降息帶動資金回流，AI、算力、資料中心、國防科技為主軸。美國結構健康，歐洲防務金融雙引擎，亞洲受惠供應鏈轉移。台灣半導體優勢，核心配置市場。
精密耗材產業
台積電2026資本支出估480-500億美元，帶動耗材需求。2Q26 N2投片量增，供應商貢獻提升。受惠股：新應材(4749)、中砂(1560)、昇陽半(8028)、台特化(4772)、崇越(5434)。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
