投書
台灣其實是關稅戰大賺贏家:我們是用未來半導體狀況換得如今的15%關稅
2026.01.26 | 11:02
前言:從企業競爭角度評估台灣 15% 關稅的實質價值 在這次關稅談判中,真正值得被理性討論的,從來不是情緒性的政治標籤,而是如果結果不是 15%,而是 25%,台灣企業將被迫做出什麼樣的商業決策。 在這邊開始前,我為什麼定義關稅是25%而非20%的一個很重要的原因是,屏除台積電外,台灣還有什麼籌碼可以讓美國願意降低關稅?甚至我們還不討論,台灣在很多反綠的各種阻擾藉口下,我們能不能支出韓國跟日本一樣的代價?所以就算再好的談判,25%應該已經是台灣所能談到最好的關稅了,畢竟台灣對美國的貿易順差達到649億至739億美元。 那麼關稅不是抽象的政治符號,而是直接反映在企業損益表上的成本項目。從企業經營與產業競爭的角度來看,15% 與 25% 之間的差距,並非「少賺一點」與「多賺一點」的差別,而是供應鏈是否被迫外移的臨界點。一、25% 關稅的真實後果:台灣產業必定被迫外移 對製造業而言,尤其是半導體這種高度依賴美國市場、且客戶高度集中的產業,關稅的影響是即時且具結構性的。若輸美產品被課以 25% 關稅,企業幾乎只剩下一個選項:依照美國客戶要求,將產能移往美國設廠。這並非推測,而是過去三十年全球製造業反覆驗證的現實。鴻海早年赴中國設廠,核心因素之一即是回應美國客戶對成本與關稅的要求,而後續轉向印度、越南,同樣是因應美國市場與地緣政治風險的變化,受蘋果要求。半數以上台商「西進中國」,本質上並非單純逐利,而是被訂單與客戶結構推著走,所以當美國要去中化的時候,台商也是被迫離開中國,轉向越南、印度生產‧近年中國民營企業加速外移,廣東地方政府甚至「主動+協助」企業赴越南設廠,其背景同樣是美中關稅與出口壓力這些案例共同說明一件事:企業的產地選擇,從來不是意識形態,而是訂單、關稅與風險的綜合結果。 若關稅水準來到 25%,對多數非龍頭的半導體企業而言,選項其實非常有限:赴美設廠,承擔高昂資本支出。留在台灣,但讓關稅直接吞噬毛利,逐步喪失競爭力。台積電或許能短期承受,但那是建立在其全球第一的市占與技術優勢之上,但台積電是民營公司,受公司內大股東們的逼迫最終也是會去美國設廠;多數半導體業者則沒有這樣的空間,董事會與股東也不會允許。 從這個角度看,其令人難以置信的是,我們是拿未來一定會發生的事,提前拿到此刻跟美國談判,願意協助這些企業提前去美國設廠,從而拿到15%的價值。可以說,台灣簡直是佔了大便宜,而不管是高興台灣拿到如此低的關稅的人們,或者特意喧嘩台灣吃虧的群體,都不知道台灣佔了多少便宜‧二、半導體赴美,是否等同工作機會流失?我用幾件事來的誠實答案:我不曉得。半導體赴美會讓台灣少掉大量工作機會,這是一個目前被用來政治化的反擊,但我從另外一個角度告訴大家一個現實:沒有人能精準預測未來的晶片需求量。可以確定的是,需求不會萎縮,甚至我們都忽略了需求量是在上升。 回顧過去十多年,中國在半導體產量規劃上,其實早已「超標完成」,是的,雖然很多人都在嘲笑中國半導體,但按照當年中國預定的產量,目前的中國早就超前達標。可問題從來不在於產能,而在於全球需求成長速度遠超預期。過去一輛汽車可能只需要大約需要500-600顆晶片 顆晶片,如今高端智慧汽車 / 新能源車晶片需求可達8,000至10,000顆以上。目前仍以中低階晶片為主,但升級至高階製程幾乎是必然趨勢。就如同今日最入門的電腦,其效能早已全面超越十年前的高階機種。沒有人願意長期使用效能停滯的產品。更重要的是,晶片的應用場景正快速擴張:高端運動鞋開始內建晶片,用於紀錄運動數據各類感測、運算、邊緣 AI 應用持續增加這代表的是一個長期趨勢:晶片需求只會更多、用途只會更廣、等級只會更高。因此,真正的風險不在於「赴美設廠是否導致失業」,因為可想而知,其實產能可能還遠遠不夠,而在於:若台灣不參與全球擴產,市場缺口終將由其他國家的半導體業者填補。而台灣真的問題在於,我們是否有辦法擴產?三、台灣半導體的結構性瓶頸:不是不願擴產,而是資源已逼近極限 大多數的人都不理解半導體是一個很耗水耗電的產業,以為這只是一個製造業,但你必須放在台灣自身條件下理解,我們要擴產是一個很勉強的情況了。(一)電力半導體是極端耗電產業。現實已發展到一個程度:即便長期主張綠能轉型的民進黨政策制定者,也不得不重新面對核電議題。甚至在美國要求下,開始討論小型模組化核能等替代方案(此類技術仍屬發展中,尚未全面商用,屬未確定資訊)這並非政策立場轉變,而是產業需求已逼近電力系統的物理極限。 更別說,在國際趨勢下,綠電才是最高品質,這是一個讓企業可以走得更寬廣未來的能源,核電在大多數國家,也只是在於缺電的危機迫使它們去使用核電,但只要核廢料的問題沒解決,那麼核電始終低綠電一頭。 (二)水資源以台積電為例,其製程用水已達到回收再利用 7 次的工程高點,進一步提升利用水資源的極限。目前都在想辦法把多餘的雨水儲存在地下水系統。 (三)土地先進製程廠區需要:大面積、可長期擴充的土地能容納上下游供應鏈同步進駐在高度都市化之後,目前僅南部仍勉強符合條件。依台積電產業界公開資訊與規劃方向,台灣本地可新增的大型先進製程廠區數量已接近上限,約再增加 10~11 座晶圓廠就達到台灣的極限。可這個產能是否能滿足世界的需求?所以綜合來看,我們連人才都不考慮下,台灣半導體行業如果不利用其他國家資源,是很難擴大產能。 更別說,半導體的人才如果真那麼好培訓,台灣這種高勞動奴性的,員工流動率也不會那麼高。台積電留住人才最高,但也有3%多,目前平均是10~15%。所以就算半導體留在台灣,其工作機會也要台灣人可以承受那壓力阿,才不是一定就能在裡面待得住。結論、15% 關稅的真正意義:為台灣產業保留戰略選擇權 綜合來看,15% 關稅的價值並不在於:完全阻止產業外移(這本來就不現實)永久將所有產能留在台灣(這也不符合全球市場邏輯)而在於三個關鍵效果:拿未來必定發生的事,來今天讓台灣擁有15%關稅讓企業能以「擴張布局」而非「被迫撤離」的方式走向海外保留台灣作為核心研發、關鍵製程與決策中心的角色當全球晶片需求持續成長,台灣只有兩條路:在島內吃老本,接受產能天花板與競爭力遞減或走向世界,透過他國的土地、水與電力,換取更長的產業黃金期15% 關稅,買到的正是這個戰略彈性與時間窗口。從一些唱衰台蜿的角度來看,這不是一筆完美的交易,但在現實條件下,他是一筆成功的談判,它為台灣半導體產業換得了多活二十年的可能性。 我們可以篤定,如果台積電仍在台灣,至少還有10年的黃金期,但如果走出去,連帶著其他半導體,至少可以爭取20年黃金期,至於再久?就要看世界的變化才知道。
最新留言
專論》 因川普關稅而陷入困境的中國「SHEIN村」
0 分鐘前
在美國、日本等國家深受年輕人喜愛的中國電子商務網站SHEIN,因為川普政府的關稅措施,而受到沉重的打擊。在中國南部的廣東省廣州市,有一個被稱為「SHEIN村」的地區,這裡密集分佈著為SHEIN供貨的服飾工廠。隨著美國加大對中國的關稅攻勢,一些工廠因為訂單大幅減少而陷入困境。與美國的貿易戰「將傷害像我們這樣的底層工人,並使我們更加貧窮」,面臨失業威脅的移工們心情低落地這樣說。