總統賴清德宣布政府未來八年規劃投入1.25 兆元國防經費，聚焦防空、精準打擊與不對稱作戰能力的提升，帶動無人機、飛彈系統、關鍵材料與電子整合等供應鏈全面受惠。隨著本土廠商積極切入國防系統與關鍵零組件領域，軍工產業將成為中長期成長動能明確、政策支撐強勁的策略性板塊。
以下是國泰證期今天(27日)早盤後整理解析產業動態與個股名單：
軍工產業
政府未來8年投入1.25兆元國防經費，強化防空與不對稱作戰。看好無人機與飛彈供應鏈：長榮航太、中光電、碳基、融程電、邑錡，全訊為最大受惠。
AI產業
現正最夯：香港宏福苑住宅5級大火已知44死! 工程公司負責人涉｢誤殺｣3人被捕
TPU(GOOG)算力租賃推升供應鏈，Broadcom、聯發科受惠，26年營收貢獻11.3億美元。Celestica組裝，TTM供高階板材，旺矽、精測、精成科、京元電、日月光切入測試/封裝。
CCL產業
南亞漲價因銅價、玻纖布成本上升，中低階CCL率先調整。需求強勁，價格維持高檔。維持台光電、台燿買進。
鈺齊-KY(9802)
11月進入26年春夏款出貨，估較25秋冬雙位數成長，4Q25營收、毛利率季增，獲利今年高點，本業YoY 31%。最大客戶ONON展望上修，新增鞋款提升市占率。資本支出創高、人均產值提升，估25/26 EPS 6.49/10.73元，維持買進。
雙鴻(3342)
Vera Rubin採無風扇設計，水冷配置增加，產值優於GB300。4Q25供應GB300水冷持續放大，EPS 11.89元，營運創新高，維持買進。
智易(3596)
DDR4缺料漲價影響4Q25出貨，供應緊張延續至1H26。網通需求剛性 AI推動規格換代，長期需求增。股價約12.3X FY26E EPS，25/26營運可望創高，維持買進。
志聖(2467)
台積電供應鏈論壇獲獎，設備切入半導體領域，核心技術光/熱。估25/26 EPS 5.6/7.4元，股價看法正向。
崇越(5434)
10月營收因十一連假提前拉貨，台灣業務穩健。4Q25營收年增，FY26估雙位數成長，光阻劑>石英>工程>矽晶圓。維持買進。
群聯(8299)
AI推動儲存供需失衡，NAND/SSD價格上漲，企業級SSD 26年起高速成長。4Q25反映ASP上漲 組合優化，估25/26 EPS 35.10/79.95元，維持買進。
中碳(1723)
碳材料雙軸策略：半導體 電池儲能。三大動能：負極材料、先進碳材、等方性石墨。產品打入日、東南亞、大陸，美國唯一驗證供應商。2026為需求跳升節點，展望樂觀。
※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
