台股表現受到AI熱潮、產業升級與地緣政治推動下，呈現結構性輪動格局。從AI伺服器、資料中心到電力基礎建設與高速傳輸，相關供應鏈成為市場資金布局焦點。東元、智邦等具AI與電力題材的個股強勢表態，台積電、鴻海、台達電、廣達等權值股則受惠AI應用擴張與美國市場投資布局，表現續強。
鋼鐵與IC設計族群如中鋼、聯發科則因短期需求與接單雜音，股價表現相對震盪。此外，具技術門檻與轉型動能的中小型個股如尖點、明泰，亦逐漸受到關注。
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以下為國泰證期整理本周台股與產業焦點分析。
1、東元
機電大廠東元近期股價表現強勢，主要受惠於積極拓展AI資料中心與機器人等新興領域。隨著AI資料中心需求升溫及全球電力基礎建設加速推進，加上與鴻海進行換股合作、聯手搶攻美國市場，東元憑藉三大題材吸引市場資金進場布局。短線屬量大指標股，建議拉回至100元附近再行進場操作。
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2、智邦
當AI、5G與串流影音等應用快速普及，資料傳輸量呈爆炸性成長，企業紛紛升級網路架構以因應需求。智邦身為全球白牌網路交換器領導廠商，受惠於交換器與智慧網卡需求持續攀升，營收與獲利逐年創高，展現強勁成長動能與市場競爭力。近期股價於1000元震盪，建議拉回至月線買進。
3、台積電
台灣政府拒絕美國提出的50-50晶片生產計劃，這項計畫要求晶片生產商將產能分配為國內和國外供應商各半。台積電將投資1650億在美國建置晶片工廠，強化AI供應鏈，股價於10月3日再創歷史高點1400元，十日線之上逢低布局。
4、鴻海
因iphone短期熱賣提升出貨，鴻海作為主要組裝夥伴，直接受惠出貨量及營收；鴻海近年將AI伺服器作為戰略重點，並已揭示該業務迅速放大跡象，在第三季GB300開始放量出貨的情況下，將顯著提升其毛利率表現，股價短期均線多頭排列，建議逢低偏多操作。
5、中鋼
中鋼因下游需求疲弱及轉投資收益減少，8月出貨量下滑至58.5萬噸，年減約7%。受到客戶拉貨態度保守及產業淡季影響，預估第三季營收將較上一季下滑，但隨著產業即將進入旺季，加上中鋼已宣布調漲10月盤價，第四季營運有望回溫。建議觀察營收表現，短線保守操作。
6、聯發科
聯發科的Meta新訂單可能面臨博通和Marvell兩家大廠的全力挑戰，而Google訂單則一直沒有完成最終定案。市場認為聯發科可能無法達到原先設定的ASIC成長目標，進而讓聯發科2026〜2027年的營運，受到更多壓力。短線股價已跌深，但短線趨勢偏空，建議保守觀望。
7、台達電
台達電在AI伺服器機櫃的電力供應與液冷CDU系統領域具領導優勢，全球市占率超過五成。憑藉完整的電力與液冷解決方案產品線，公司毛利率持續提升，預估2024至2027年獲利將穩定成長。建議投資人拉回至月線偏多操作。
8、廣達
廣達積極擴充美國與墨西哥的產能，尤其在伺服器領域布局深厚。隨著AI技術迅速發展，預期第四季伺服器出貨量將明顯成長，並因全球AI伺服器需求持續攀升，廣達的市場地位將更加穩固。市場分析認為，廣達在伺服器領域的競爭優勢，將使其成為AI產業長期受益者之一。建議投資人可沿五日線偏多操作。
9、尖點
尖點受惠AI與高效運算（HPC）需求激增，客製化鑽針技術門檻提高，全球僅尖點與日系佑能工具具備高性能鑽針供應能力，導致市場供不應求。尖點已啟動擴產計畫，預計至2026年1月，月產能將提升至3,500萬支，尖點具備中長期成長潛力。近期股價即將挑戰歷史130元高點，建議沿10日線偏多操作。
10、明泰
明泰公布9月合併營收月增26.9%，年增18.8%；累計前9月營收較去年同期增加1.5%。明泰科技推出1.6T水冷式交換器，採用博通Tomahawk 6晶片，專為AI雲端與高效能運算設計，為次世代資料中心部署提供強力支援。短線股價連續性拉回，回補9／23向上跳空缺口，建議站穩年線後再進場操作。
※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
