台股表現受到AI熱潮、產業升級與地緣政治推動下,呈現結構性輪動格局。從AI伺服器、資料中心到電力基礎建設與高速傳輸,相關供應鏈成為市場資金布局焦點。東元、智邦等具AI與電力題材的個股強勢表態,台積電鴻海台達電、廣達等權值股則受惠AI應用擴張與美國市場投資布局,表現續強。

鋼鐵與IC設計族群如中鋼、聯發科則因短期需求與接單雜音,股價表現相對震盪。此外,具技術門檻與轉型動能的中小型個股如尖點、明泰,亦逐漸受到關注。

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以下為國泰證期整理本周台股與產業焦點分析。

1、東元

機電大廠東元近期股價表現強勢,主要受惠於積極拓展AI資料中心與機器人等新興領域。隨著AI資料中心需求升溫及全球電力基礎建設加速推進,加上與鴻海進行換股合作、聯手搶攻美國市場,東元憑藉三大題材吸引市場資金進場布局。短線屬量大指標股,建議拉回至100元附近再行進場操作。

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2、智邦

當AI、5G與串流影音等應用快速普及,資料傳輸量呈爆炸性成長,企業紛紛升級網路架構以因應需求。智邦身為全球白牌網路交換器領導廠商,受惠於交換器與智慧網卡需求持續攀升,營收與獲利逐年創高,展現強勁成長動能與市場競爭力。近期股價於1000元震盪,建議拉回至月線買進。

3、台積電

台灣政府拒絕美國提出的50-50晶片生產計劃,這項計畫要求晶片生產商將產能分配為國內和國外供應商各半。台積電將投資1650億在美國建置晶片工廠,強化AI供應鏈,股價於10月3日再創歷史高點1400元,十日線之上逢低布局。

4、鴻海

因iphone短期熱賣提升出貨,鴻海作為主要組裝夥伴,直接受惠出貨量及營收;鴻海近年將AI伺服器作為戰略重點,並已揭示該業務迅速放大跡象,在第三季GB300開始放量出貨的情況下,將顯著提升其毛利率表現,股價短期均線多頭排列,建議逢低偏多操作。

5、中鋼

中鋼因下游需求疲弱及轉投資收益減少,8月出貨量下滑至58.5萬噸,年減約7%。受到客戶拉貨態度保守及產業淡季影響,預估第三季營收將較上一季下滑,但隨著產業即將進入旺季,加上中鋼已宣布調漲10月盤價,第四季營運有望回溫。建議觀察營收表現,短線保守操作。

6、聯發科

聯發科的Meta新訂單可能面臨博通和Marvell兩家大廠的全力挑戰,而Google訂單則一直沒有完成最終定案。市場認為聯發科可能無法達到原先設定的ASIC成長目標,進而讓聯發科2026〜2027年的營運,受到更多壓力。短線股價已跌深,但短線趨勢偏空,建議保守觀望。

7、台達電

台達電在AI伺服器機櫃的電力供應與液冷CDU系統領域具領導優勢,全球市占率超過五成。憑藉完整的電力與液冷解決方案產品線,公司毛利率持續提升,預估2024至2027年獲利將穩定成長。建議投資人拉回至月線偏多操作。

8、廣達

廣達積極擴充美國與墨西哥的產能,尤其在伺服器領域布局深厚。隨著AI技術迅速發展,預期第四季伺服器出貨量將明顯成長,並因全球AI伺服器需求持續攀升,廣達的市場地位將更加穩固。市場分析認為,廣達在伺服器領域的競爭優勢,將使其成為AI產業長期受益者之一。建議投資人可沿五日線偏多操作。

9、尖點

尖點受惠AI與高效運算(HPC)需求激增,客製化鑽針技術門檻提高,全球僅尖點與日系佑能工具具備高性能鑽針供應能力,導致市場供不應求。尖點已啟動擴產計畫,預計至2026年1月,月產能將提升至3,500萬支,尖點具備中長期成長潛力。近期股價即將挑戰歷史130元高點,建議沿10日線偏多操作。

10、明泰

明泰公布9月合併營收月增26.9%,年增18.8%;累計前9月營收較去年同期增加1.5%。明泰科技推出1.6T水冷式交換器,採用博通Tomahawk 6晶片,專為AI雲端與高效能運算設計,為次世代資料中心部署提供強力支援。短線股價連續性拉回,回補9/23向上跳空缺口,建議站穩年線後再進場操作。

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