隨著美國總統川普2.0時代來臨，牽動全球資本市場的變化，2025 年可能會出現一系列影響市場的催化劑，從放緩的降息和通貨膨脹，到潛在關稅和稅收政策變化，引起的地緣政治複雜性。根據摩根士丹利(大摩)指出，去全球化、人工智慧的持續發展，與壽命和能源的未來是2025年三大趨勢。
以下是大摩研究指出的2025 年的四大突出投資主題。
一、全球商務 重新佈線
幾十年來，一體化的全球市場創造了財富並提振了經濟。但日益加劇的地緣政治緊張局勢、供應鏈脆弱性和經濟依賴性正在改變優先事項。美國的政策制定世界各地都在採用一種新的全球商業方法，也就是通過減少開放的貿易，和加強對供應鏈的本地控制，進一步關注國家和經濟安全。
隨著公司和國家／地區適應不斷變化的動態，將看到一些行業和地區為投資新的供應鏈和終端市場戰略而產生新的成本，而其他行業和地區則從這些投資中受益。
二、長壽將重新定義醫療保健和人口結構
長壽仍然是一個重要的主題，但更強調跟蹤其效果並了解干預措施和藥物（如肥胖藥物）如何幫助人們延長壽命。肥胖藥物已被證明是一種顛覆性因素，其規模很少有其他藥物創新能與之匹敵。這些治療的效果遠遠超出了體重管理，包括將患糖尿病的風險降低 73%，將心血管死亡的風險降低 20%。
醫療和製藥領域的其他創新，例如「智能化療」（癌症治療靶向的革命，有望提供更安全的治療和顯著的市場增長）、人工智慧輔助藥物發現，和腦機介面繼續改善和擴大生活。
隨著人類壽命的延長，人們也越來越關注「健康壽命」，即人們沒有疾病的壽命。例如，營養在促進更健康、更長壽方面發揮著關鍵作用，為公司創造了開發適合老齡化健康需求，與負擔得起的飲食的機會。
事實上，人口老齡化的連鎖反應遠遠超出了醫療和製藥行業，對住房、財務規劃和消費品也有影響。
三、能源重點轉移加速創新
越來越明顯的是，由於政策差距和供應鏈中斷等多種因素，公司和政府將無法實現其雄心勃勃的 2030 年氣候目標。因此，摩根士丹利在 2025 年將專注於能源的未來，超越脫碳，並考慮人口增長、天氣模式和消費者行為如何與跨地區的能源供需和交付相關聯。
據估計，到 2027 年，僅生成式 AI 的電力需求，將以年平均 70% 的速度增長，這主要是由於數據中心的擴張。作為回應，受監管的公用事業公司和其他電力供應商可能會加快開發核能，和可再生能源解決方案，以及先進的存儲系統，以滿足不斷增長的需求。
四、 AI從基礎轉向改變遊戲規則的應用程式
自 ChatGPT 推出以來的短短兩年內，已經看到生成式 AI 改變了創意產業、教育和零售業。AI透過機器人具有改變製造業和醫療保健的潛力，並對工作力和經濟產生深遠影響。
除此之外，2025年代理 AI 可能會取得長足發展。在 AI 開發的下一階段，軟體程式在沒有明確人工指導的情況下採取行動和適應，從而獲得「能動性」，這可能會對自動駕駛汽車、醫療保健助理和網路安全產生深遠影響。
