根據《金融時報》(Financial Times,FT)報導,美國總統川普(Donald Trump)宣布對等關稅政策後,全球股市陷入劇烈震盪,引發投資者對「黑色星期一」重演的恐懼。知情人士透露,隨著市場持倉價值大幅縮水,華爾街多家銀行已要求避險基金客戶追加保證金,以確保貸款擔保。這波保證金追繳規模堪比2020年新冠疫情初期,為近年來最大,市場情緒極度緊張。所謂「黑色星期一」,指的是1987年10月19日美國道瓊指數暴跌22.6%,創下史上最大單日跌幅,當時全球股市隨之崩潰,金融市場陷入恐慌。
報導指出,川普的新關稅政策引發連鎖效應,中國及其他國家準備推出報復性關稅,加劇市場動盪。過去一周,美國標普500指數跌幅逼近2020年疫情爆發以來最糟紀錄,4日更下挫6%,跌至5100點附近,兩日累計跌幅近10%,自2月高點以來已下跌17.4%。原油、高風險企業債及科技巨頭股票遭到拋售,避險基金拋售規模接近歷史高點,與2020年疫情股災及2023年區域銀行危機相當。摩根士丹利數據顯示,3日為長/短股票型基金自2016年以來最差單日,平均跌幅達2.6%,賣壓集中於AI概念股、半導體及高端消費品。
一名避險基金經紀高層表示,利率、股市與油價同步劇烈波動,推動這次保證金追繳規模擴大,令人回想起疫情初期的市場混亂。另一名美國大行券商主管透露,銀行正積極評估客戶投資組合風險,4日清晨華爾街團隊緊急開會,準備大規模追繳保證金。令人意外的是,黃金作為傳統避險資產,4日竟下跌2.9%。渣打銀行分析師庫柏(Suki Cooper)認為,這可能是投資者賣金應對保證金壓力所致。