台股昨天(29日)面對雙重利空消息衝擊，終場重挫211點，收在23201點，成交量放大至3706億元。雖然盤中一度大跌超過300點，但這波急殺背後究竟是基本面反轉的警訊，還是又一場「鬼故事」的假利空？不僅如此，市場還有聲音指出，台積電被「砍單」，造成昨天股價也重挫10元。特斯拉真的轉單三星？台積電失寵了？來看看分析師陳昆仁怎麼說？
一、晶片關稅2周內公告，美國對台真的開刀？
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美國商務部長日前預告，將在兩周內公告針對晶片進口的新關稅措施，市場隨即傳出恐將課徵高達22%的稅率，引發恐慌性賣壓。對台積電而言，這是否意味著出口美國的成本將大幅提升？
分析師陳昆仁表示，實際上，此次關稅的依據是1962年的《貿易擴張法》232條款，授權針對「影響國安」的產業祭出重稅，過往鋼鋁、汽車皆曾中箭。但現在台積電先進製程供不應求，若真向台積電等先進製程廠課徵重稅，受害最大的反而是蘋果、輝達、AMD、高通等美國企業。
分析師認為，「因此這波關稅風暴，更可能是中美談判策略之一，實質衝擊恐有限。更何況，若台積電能藉美國設廠、落實在地投資，便能規避這波風險。」
結論：利空發酵尚未明朗，操作應以觀察為主，非盲目殺低。
二、特斯拉轉單三星，台積電失寵了？
馬斯克在社群媒體X上公開表示，最新一代AI晶片將交由三星代工，預估訂單高達165億美元，市場直指台積電被「砍單」，造成昨天股價重挫10元。
陳昆仁指出，深入解析會發現AI4代本來就是由三星生產，接下來A15剛完成設計，準備要讓台積電代工生產。此次馬斯克預告的AI6，尚未進入量產階段，距離實際下單仍遙遙無期。
分析師認為，馬斯克這次提的AI6晶片，連設計和量產時程都還沒定，所謂「165億美元大單」，根本是未來三五年的預言。這正是馬斯克浮誇個性。
為何選三星？與其說是技術，不如說是策略。分析師認為，一年200萬顆晶片，對產能滿載的台積電來說是「小單」，但對三星卻是「VIP」級大客戶。再加上三星能整包提供晶片、記憶體、電池與面板等，一條龍優惠，自然更對馬斯克的胃口。
陳昆仁指出，由於三星可提供電池、記憶體與面板等整合資源，特斯拉選擇多元供應商，有分散風險、提高議價能力的策略考量。而且AI晶片屬於高技術門檻，若三星良率無法改善，最後仍可能回流台積電。
結論：又是一件假利空鬼故事。
三、台股殺盤是警訊？
陳昆仁表示，台股昨天大跌的導火線來自市場謠傳關稅高達22%，恐慌情緒導致盤中一度殺至300點。不過從技術面觀察，台股尚未跌破月線，屬於正常回檔修正。
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