晶圓代工龍頭台積電今（17）日下午舉行法說會，除了公布第二季財報外，也釋出第三季的營運展望。預期美元合併營收將落在 318億至 330億美元間，季增 8%、年增 38%；並釋出全年成長區間自先前的 25%，上修至 30%。但同時指出，受台幣匯率影響，毛利率將下修至 55.5%～57.5%；營業利益率介於 45.5～47.5%。
累計台積電上半年營收 1兆 7,730.46億元，年增 40%，稅後純益達 7,598.37億元，年增 60.5%，每股稅後純益（EPS）29.31元，也創同期高，整體表現優於外資預期。
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台積電董事長暨總裁魏哲家表示，第二季營運藉由公司的製程技術與良好的製造能力，以及 AI 、SPC（特殊製程）的強勁需求帶動，以美金計算營收達約 301億美元（300.7億美元），優於先前預期；展望下半年，沒有看到客戶有任何訂單改變，不過也曉得政策可能帶來不確定性和風險，尤其在終端消費品部分，也看到中國的政策提振了短期需求，但認為其屬於短期影響。整體來看，非 AI 及其他市場區隔，今年將呈溫和復甦。
估今年美元營收增長三成
魏哲家表示，台積電觀察到 AI 需求持續強勁，包括來自「主權 AI」的需求。預期今年全年營收以美元計算將增長約 30%，其主要來自 3奈米、5奈米的先進製程的強勁需求，及高速傳輸（HPC）業務的成長。隨著 AI 模型的使用率與採用率大幅提升，需要更多算力（Token）處理量，帶動先進製程矽晶片需求。
若以新台幣計算，預期台積電第三季營收將落於 9,222～9,570億元，從季減約 1.24%至季增 2.49%、年增 21.39～25.97%。
匯損侵蝕估恐讓營收下滑6.6%
毛利率下修至 55.5%～57.5%區間，低於先前預估的 58%～59%區間，魏哲家表示，主要是受到新台幣升值和海外廠區持續擴張影響。若新台幣兌一美元匯率從 32元升至 29元，估計會讓營收下滑 6.6%，毛利率也會下滑約 2.6個百分點。據央行收盤統計，至週三（16日），今年來新台幣已升值 10.27%至 29.416元。
雖坦言「匯率無法控制」，但魏哲家指出，基於台積公司現有的技術領先，只要有機會就會抓住，期許長期毛利率仍能保持 53%目標，並表示公司有考慮到關稅政策的影響，目前正努力在販售公司的價值。
資本支出維持380億～420億美元
資本支出方面，台積電財務長黃仁招指出，將介於 380億至 420億美元區間，這與先前法說會時的預估值相當。根據公司資料，第二季資本支出規模 96.3億美元，較第一季的 100.6億美元少了 4.27%，比去年同期的 63.6億美元，大增 51.4%。
截至上半年，台積電資本支出已達 196.9億美元，較去年同期 121.3億美元大增 62.3%。
輝達 H20 可銷往中國 台積電：好事
摩根士丹利分析師詹家鴻問到，關於輝達「H20」晶片對中出口解禁一事，魏哲家表示，「H20」是客人的議題，台積電的客人可以在如此大的市場銷售，對台積也是個好消息，但目前要預估銷量言之過早，台積電不確定是否調高 AI 加速器營收成長預估。
法說會結束後，台積電於美股 ADR 的盤前報價，一度走揚 4.13%，暫報 247.38美元。昨日收在 237.56美元。
