近日輝達（NVIDIA）、超微（AMD）等低階 AI 晶片銷往中國禁令鬆綁，帶動一票 AI 概念股強勢表態，美國 AI 晶片龍頭市值也跟著水漲船高。回顧今年四月關稅戰爆發，以科技股為主的那斯達克指數，自年初高點修正逾兩成，但市場情緒回穩過後，那斯達克指數不僅收復失土，也大漲 35%，再刷今年來新高價。
凱基投信認為，雖「關稅戰」最壞時間已過，但對企業成本影響程度仍存在變數，相較於中小企業，大型公司因應成本攀升能力相對高，也更有機會成為下一階段的投資方向。
回顧 2000 年後那斯達克市值前十大個股名單，可發現每隔 10年，名單就會大風吹。2005年時，市值前十大包含 Windows 王者微軟（MSFT）、CPU霸主英特爾（INTC）、網路設備之王思科（CSCO）、PC製造大廠戴爾（DELL）、企業軟體霸主甲骨文（ORCL）、通訊晶片領先者高通（QCOM）、網路購物先驅 eBay（EBAY）、搜尋引擎先驅 Yahoo、行動裝置造浪者蘋果（AAPL），以及生技製藥巨頭安進（AMGN）。
然而，過了10年後，科技十巨頭換了 5個，雖搜尋引擎與網路購物持續榜上有名，但產業巨擘已經換人做，加上社群媒體崛起，戴爾、甲骨文、eBay、Yahoo、安進掉出 10名之外，取而代之的是谷歌（GOOGL）、亞馬遜（AMZN）、臉書（META）、康卡斯特（CMCSA）、吉利德科學（GILD）。
進入 2025 年，AI旋風有增無減，市值前十大中，就有五巨頭搭上了 AI 趨勢列車，其中，有兩家是新進榜，包括 AI 晶片設計大廠輝達（NVDA），與客製化 AI 晶片大廠博通（AVGO）。
平衡凱基美國TOP ETF（00980T）研究團隊表示，受惠 AI 供應鏈需求持續暢旺，科技股穩居市場領頭羊。2022 年底 ChatGPT 問世，短短兩年半時間，各種應用已經爭相出現，生成式 AI 也從當紅話題落地成龐大商機，例如 ChatGPT 有效用戶數持續飛快成長，顯示 AI 商機已從上游的雲端服務供應商擴大資本支出、企業擴大投資，擴散到一般民眾終端應用層面。
平衡凱基美國TOP ETF研究團隊表示，面對 AI 趨勢大浪，並非所有科技業者都能乘浪而上，有搶得先機的企業如輝達，其營收、企業規模呈飛躍式成長；反觀昔日的科技霸主英特爾，因在 AI、數據中心、晶圓代工等高速成長市場節節敗退，導致股價承壓、市值連帶受影響。顯示 AI 趨勢快速演變，科技業霸主也可能快速更迭；為避免「今日明星，成了明日黃花」，透過市值進行選股，相對更能掌握企業整體競爭力的變化。
全台首檔被動式平衡型ETF—平衡凱基美國TOP，配置 3成美國中天期公債，控管投資組合的風險，並配置 7成美國股票追求長期投資的資本利得成長，股票部位布局那斯達克指數市值前十大成分股。00980T 將於 7 月 29 日至 8 月 4 日之間展開募集，想參與 AI 趨勢商機又想兼顧平衡風險的投資人，與其追逐個股變化，不妨透過 00980T 用市值選股機制，掌握 AI 贏家成長契機。
