國內債券ETF規模自2019年突破兆元大關後，不斷向上攀升。據投信投顧公會數據，至今年六月底，規模已達到2.54兆元。隨著市場預期美國聯準會九月啟動降息循環，債市投資延續吸金動能，今年債券ETF規模有望挑戰破3兆元。

近期，債券ETF市場又出現一檔生力軍。「群益優選非投等債ETF」（00953B）將於八月五日開募，是國內首檔採用「信用因子加權」的ETF，其發行價為10元，且實施月配息制，也有平準金機制，票面利率更是鎖定6%以上，為市場首見。

採用「信用因子加權」，即先挑出票面利率在6%以上的成分券，並根據信評與信用利差給予權重。信評愈佳、信用利差愈小的券，因違約疑慮相對較低，給予較大權重；再進一步排除CCC級債券，使得追蹤指數的違約率明顯向投資級債靠攏，同時，聚焦成熟國家，產業配置多元，兼顧分散性與流動性。

同時，債券的投資區域與債券評級，更聚焦在成熟國家信評B-至BB 的債券，排除了新興市場、CCC級等債券。產業配置多元、還兼顧分散性與流動性，來達到「收益力求領先非投資等級債，風險向投資等級債靠攏」之效。

00953B追蹤指數為「ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數」，該指數主要透過信評、票面利率、國家、流動性等相關條件進行篩選。

「市場沒有永無波浪的多頭行情。」群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰認為，此時若有一種投資工具兼顧報酬率與波動風險，預期將能掌握更高的潛在獲利，適合布局非投資等級債ETF的原因，在於目前多數企業體質佳，第一季非投等債發債企業交出亮眼成績單，財報及財測均有8成以上企業優於或符合預期。

市場法人表示，觀察投信發行的非投資等級債ETF的演進史，從早期第一代的投資區域為「全球不含中國型」、產業或發行人擇一分散、沒有鎖定票面利率、季配，到新一代的00953B；隨著目前殖利率水準高於10年均值，市場此時偏好先鎖住高利率，並搭配降息周期的到來；加上非投資等級債與美國公債呈低度相關，有助於分散資產風險，將資產配置最大效益化。

00953B擁有債息更優、違約疑慮可望較低、聚焦成熟市場降低波動、配置更加分散」等4大特色，是提高投資組合穩定性的絕佳利器。