「一張保單突然熱賣，你不用高興太早，要小心這張保單可能出問題了！」金管會前主委陳冲一句話，點破這次產險業吹出的大泡泡風暴。
2020 年底，由台灣產物保險公司（簡稱台產）賣出全台灣第一張防疫保單，第一年因為台灣疫情控制良好，因此市場反應平平；但到了去年第二季，台灣疫情快速升溫，防疫保單突然熱賣，台產這張保單因為「花 500 元，買得 10 萬元保障（隔離、確診都理賠 10 萬元）」，CP值高，大受歡迎，被稱為「防疫神單」。其實不只台產，根據金管會統計，去年台灣共賣出 910 萬 5664 張防疫保單。
根據台產公布，台產去年一共賣了大約 403 萬張保單，總保費收入 19.3 億元，但總理賠金額也高達 19.6 億元，看似勉強打平，但實際上加計業務員佣金與處理費用，據了解，台產最後以大虧將近 8 億元，在今年 1 月底全數結案，而且因為大賠收場，因此早在去年底就決定不續保、停售商品，退出這場防疫保單之亂。
台產付出慘痛代價作為前車之鑑，為何其他公司今年還要爭相投入？「台產 500 元保單理賠 10 萬元，出險率大約是千分之五，後面加入的公司把保費提高一倍，理賠砍一半，一來一往等於風險控管提高 4 倍，哪知道，台灣確診率從千分之五變 15 ％，提高 30 倍，甚至還可能更高，就好像火災發生，本來以為已經退到 500 公尺外，夠安全了，沒想到這次遇到核子彈爆炸……」，一位產險從業資歷超過 30 年的高階主管，以「核彈」形容這次對產險業的影響。
如果按此比率預估，衛福部長陳時中曾經說過：「國內確診總人口數可能達到350萬。」如果其中一半有買防疫保單，就是 175 萬人，每人平均理賠金額若是 4.5 萬元，總理賠金額將近 800 億元，最後整體產險業的理賠金額可能就落在 800~1000 億元之間。
因此，好幾家產險公司都使出看家本領，搬出各種法規，試圖從中找出各種可能拒保的原則。以銷售最多的富邦產險為例，日前是第一個明知會被保戶（網友）「亂槍打死」，也要戴著頭盔跳出來表示「重複保單不保」的業者。
如果富邦的有效保單以 200 萬張計算，其中若有 3 成確診，就是 60 萬張保單，一張平均理賠 4.5 萬元，要賠付將近 300 億元。富邦產險今年第一季帳上淨值尚有 400 多億元，富邦產險還勉強賠得起，那為何要不惜打壞招牌、犧牲商譽，也要採取這麼激烈的拒保動作？
「富邦產險來自保經公司的保單比重較高，這部分尤其大量集中在最後幾天進帳。」同業估計，富邦最後幾天進件的保單至少有數萬張之多，而防疫保單的保險期間長達一年，換句話說，如果富邦「全數納入」，這些保單在未來一年要發生確診的機率可能會「高到非常高」，甚至「接近百分百」，就是這股龐大的壓力，讓富邦產險寧可戴著鋼盔與保戶大唱反調，無論如何要減輕這個幾乎要撼動整個金控集團的沉重負擔。
相較之下，有效保單排行第二名的國泰，壓力就相對輕了許多，國泰的有效保單件數大約只有富邦的一半，大約 100 萬張出頭，但根據公司內部透露，國泰最後來自保經公司進件的保單少，煞車踩得比較早，絕大多數的保單都將在今年 7 月底陸續到期，「等於挺過 7 月，國泰幾乎就會過關。」
一張防疫保單，幾乎要壓垮台灣半個產險業，這堂課，很貴，貴到……幾乎要賠付不起……。
（本文獲今周刊授權轉載，詳細內容請參閱《今周刊》第1326期）
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最新一期《今周刊》1326期。 圖：翻攝自今周刊
