金母狠砍海公公！00981A進攻改抱奇鋐、旺矽、國巨

發布 2026.05.14 09:23

00981A（主動統一台股增長）昨天（13日）在台股暴跌523點之際，資金動向出現明顯「高檔獲利了結、轉進低基期AI零組件」的操作訊號。整體來看，經理人單日投入約18.4億元，加碼重心全面轉向散熱、測試與被動元件族群。

其中，最大買盤落在奇鋐，一口氣加碼8.92億元、345張，顯示經理人瑤姐持續看好AI伺服器散熱需求。旺矽也獲加碼4.86億元，代表高速測試與半導體驗證需求仍被視為AI升級關鍵。另一檔國巨則大買逾千張、投入4.59億元，透露資金開始卡位低基期被動元件。

反觀賣超端，00981A大幅調節金像電16.77億元，成為昨日最大提款對象；鴻海再遭砍逾9億元，幾乎全面出清。世芯-KY與聯發科也同步減碼，代表經理人開始降低高基期AI權值股比重。

整體而言，00981A這波操作並非全面看空AI，而是從「大型權值AI」轉向「AI基建第二波受惠股」。在市場恐慌殺盤時，經理人反而積極把資金移往散熱、測試、被動元件等低基期族群，顯示主動ETF正在提前布局下一輪資金輪動方向。

來看看以下是投資人「波波流投機指揮所」粉專昨天(13日)追蹤解析其他主動ETF的操盤內容：

「5/13 主動 ETF 經理人動向，如果把盤前資金流向，和今天五檔主動式 ETF 的持股異動一起看，其實訊號已經非常清楚：

資金不只沒有離開 AI，反而正在重新集結，並且從核心算力一路擴散到散熱、PCB、封裝、記憶體與高速傳輸。

先看盤前指引。

(5/13)已揭露的 16 家主動 ETF 中，集中加碼最明顯的標的包括台積電、奇鋐、旺宏、日月光投控、國巨與聯電；其中台積電單日就獲得 115.8 億，幾乎是絕對核心。奇鋐也同步被多檔 ETF 鎖定，代表散熱鏈依舊是這波 AI 擴散行情的重要主軸。日月光投控、國巨、聯電被明顯加碼，則說明資金開始往更完整的半導體與電子零組件鏈集中。

另外，主動 ETF 昨日淨流入高達 245.7 億，其中 97% 來自 00403A 一家 basket buy 申購。這代表昨天的盤面背後，不只是零星追價，而是有一筆相當具方向性的大資金，直接把火力灌進主流電子權值股。

如果再把五檔主動式 ETF 的操作拆開來看，輪廓就更完整了。

00981A 幾乎是（13日）最具攻擊性的代表。

台積電、緯穎、奇鋐、欣興、日月光、華通同步加碼，幾乎整套都是 AI 伺服器供應鏈。這種操作不是防守，也不是小幅補倉，而比較像是經理人認為 AI 伺服器主升段還沒走完，現在要重新加速進攻。

尤其值得注意的是，它幾乎把鴻海砍到趨近於零，這代表資金正在從漲幅較鈍的大型組裝，轉向高毛利、高彈性的 AI 零組件核心股。

00992A 走的是設備加載板路線。

川湖與南電被明顯加碼，代表經理人押注的不是短線題材，而是 AI 資本支出延續、ABF 載板需求續強。台光電與立勝雖有減碼，但規模極小，整體看起來比較像是部位微調，而不是轉空。

00982A 則偏向中小型 AI 成長股打法。

昇達科與啟碁被加碼，代表資金開始往 AI 網通、衛星通訊、高速傳輸與資料中心互聯延伸。這很重要，因為 AI 產業發展到後面，比的不只是算力，還包括資料怎麼高速交換、怎麼把整個網路基礎設施撐起來。減碼亞翔，比較像是工程股漲多後的獲利了結，並不是看壞產業方向。

00991A （13日）最有意思的地方，是把火力延伸到記憶體、被動元件與散熱。

群聯、南亞科、國巨、緯穎、高力都在加碼名單裡，這透露出一個訊號：AI 已經不只是 GPU 的故事，而是開始往 AI PC、AI 手機、邊緣運算與資料中心升級全面擴散。

通常這種現象，會出現在 AI cycle 從第一階段走向第二階段的過程中。