中秋連假前，權值股表現強勢帶動大盤上攻，台積電再創1400元新高，上周台股指數大漲1180點，刷新歷史紀錄。分析師陳昆仁指出，第四季多頭格局不變，主要由「旺季效應」、「作夢行情」及「作帳行情」三大因素支撐，加上「Fed降息」利多帶動的資金面寬鬆，預期行情仍有上攻空間。
「台積電將於10月9日（週四）公布9月營收，並於10月16日（週四）召開法說會。」陳昆仁表示，屆時全球法人將聚焦AI產業的最新發展方向。此外，分析師提到，近期市場流傳的「六個鬼故事」假利空，包括美國232條款、台美晶片製造五五分、美國政府關門等議題，皆已逐一被市場驗證為過度解讀。
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美政府關門無衝擊美股行情
陳昆仁表示，美國政府關門對市場影響有限，投資人焦點仍集中在AI產業成長與即將啟動的聯準會（Fed）降息預期。上週五美股主要指數雖在創歷史新高後拉回，但整周表現仍強勢，Nasdaq指數上漲1.32%、費城半導體指數勁揚4.42%、台積電ADR更大漲6.89%。
「美國政府關門無礙市場信心。」陳昆仁指出，政府關門期間部分經濟數據暫停公告，包括每週初領失業金人數，與下週的CPI、PPI等重要指標。不過，市場對此並不擔憂，因為過去已有多次政府關門經驗，歷史顯示其對經濟與金融市場的影響屬短期現象。
陳昆仁指出，本週四聯準會將公布最新會議紀要，主席鮑爾及多位官員也將陸續發表談話。法人共識預期，Fed將於10月及12月各降息1碼（0.25個百分點），短線雖可能震盪，但中期多頭資金行情仍有望持續。
「本周因國慶連假僅有三個交易日，市場氣氛可能偏觀望。」陳昆仁建議投資人資金配置可採「核心持股續抱、現金加碼彈性」策略，並鎖定低基期起漲股與具明年成長題材標的。
美國政府停擺 對股市影響有限
此外，分析師何基鼎表示，美國政府停擺後，雖影響約80萬名聯邦員工，預計美國經濟成長率下降約0.2%，但整體影響有限。政府「停擺」並非「倒閉」，反而讓市場更確信聯準會（Fed）將於10月降息1碼，資金寬鬆預期明確，推動美股主要指數接連創新高。
外傳10月底美國前總統川普與中國國家主席習近平可能會面，市場盛傳中國考慮投資美國高達1兆美元，以換取美方降低關稅與鬆綁部分商業限制。何基鼎表示，若「降息」與「美中貿易談和」，將成為全球股市的雙重利多，資金行情有望延續，指數持續挑戰歷史新高。
何基鼎指出，本周台灣主要上市櫃公司陸續公布9月營收，已公布營收的台光電、台燿、南電、景碩及AES-KY等公司，均受惠於AI產業持續擴張，營收普遍高於去年同期，顯示AI需求穩定增長而非過熱。
他進一步分析，預期台積電、鴻海、廣達、緯創、緯穎等主要AI指標股的營收，有機會在第四季再創新高。台股在基本面與技術面上同樣展現強勢，整體多頭架構穩固。
國慶連假前 短線賣壓 不改多頭格局
「本周因國慶連假僅有三個交易日。」何基鼎表示，週二、週三可能出現部分投資人提前獲利了結的賣壓，但整體多頭格局未受破壞。任何短線修正，反而是投資人「逢低進場」的絕佳機會。
股市利多事件
何基鼎指出，投資獲利的關鍵在於「買在利多公布前」。目前市場聚焦於10月底前的三大利多事件，包括聯準會降息、美中貿易談和、台美關稅協議進展，預期這些利多公布後，將再度激勵股市。
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