隨著國際主要股市在美國關稅烏雲中逆勢走揚,台股第三季也延續了自四月中起「低谷翻轉」的漲勢,不但打破「九月魔咒」,更攻上 26,000點之歷史新高。

加權指數全季上漲 3,564.52點,漲幅約達 16%。不少台股ETF績效跟進受惠,根據統計,包含主、被動式台股ETF,共有 29檔第三季績效勝過大盤。在此,新頭殼整理出前 20強。觀察後,不難發現其圍繞著幾項題材:中小型、電子科技、權值股。

全站首選:黃國昌稱菱傳媒「錢早就燒完」律師:黃透露自己熟知財務狀況,關係匪淺?

受惠近年來 AI 題材需求強勁,帶動了這些ETF成分中之電子類股今年來訂單、出貨大增,近一步刺激業績顯著增長、或多或少貢獻了股價表現。許多中小型電子股不漲則已,一鳴驚人,多檔漲幅甚至比大型股更剽悍。像是「中信上櫃ESG 30」(00928),在其所持有的環球晶(6488)、群聯(8299)、聖暉*(5536)、旺矽(6223)等成分股於近三個月來狂漲 60%帶動下,該檔ETF第三季績效大漲近 25%。

然而,綜觀來看,許多小股民存有的市值型ETF,雖本季稍稍「向後站」,但也並非表現差。在台積電(2330)、台達電(2308)等權值股的拉抬下,不少ETF的表現依舊優於大盤。「神山」第三季再度發威,在 9 月 24 日創新高來到 1,355元,該季收漲 23.11%;台達電更是翻倍漲(106.78%),股價見新天價 907元;使含有「雙台」的台股ETF,表現也跟著被帶動。

像是擁有台積電+台達電的含量超過 4成的「野村臺灣新科技50」(00935),第三季大漲 24.4%、奪下亞軍;緊接在後的「中信小資高價30」(00894)也因成分股持有約 35%的台積電與台達電,第三季也繳出 24.2%漲幅。

當前熱搜:黃國昌狗仔跟監風暴延燒!律師:違反個資法第41條

野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君指出,第四季 AI 仍是主流核心,重點產業關注:AI 晶片相關(半導體先進製程、封裝及測試相關、CCL/PCB、晶片級散熱、ASIC)、AI伺服器相關(散熱模組、BBU、電源管理、滑軌)此外,考量聯準會將啟動降息循環,將持續留意消費電子復甦狀況,關注:蘋果供應鏈、摺疊手機軸承等,有機會受惠消費回溫,開啟落後補漲行情。

另觀察今年新上市的主動式台股ETF,有 3檔也交出逾 2成漲幅,算是符合投資人「報酬率擊敗大盤」的目的。其中「主動統一台股增長」(00981A)以 24%漲幅,領先另兩檔約 2成績效表現。

主動統一台股增長ETF經理人陳釧瑤表示,隨降息循環再度啟動,市場資金充沛,且企業獲利仍在成長,有助於台股維繫多頭格局,指數在攻上 26,000點後震盪劇烈,近日出現漲多技術性修正,不過資金維持輪動,流向估值相對合理的低基期族群,而非只集中在 AI 龍頭個股,顯示盤面仍屬健康。

從數據來看,雖 0050006208 等市值型ETF第三季績效受到投資組合分散佈局電、金、傳類股而遭稀釋,資金在更傾向集中追捧電子題材,然而,市值型的本身策略,就是主打長期跟隨大盤成長,外加產業類股也會輪動表現。或許當電子股漲多拉回時,資金又會找尋其他類股「避風頭」,此刻,分散佈局的好處即可發揮。

至於高股息家族,在配息下滑的預期、外加台積電、台達電等權值股加持下,第三季甚至今年前三季軍「全軍覆沒」,沒有任何一檔超越大盤。足以險見,這些「護國群山」對台股ETF的影響力有多大。