全台首檔主動式債券ETF——主動聯博投等入息（00980D）首次月配息揭曉。據聯博投信公告，每受益權單位預估配發 0.114元，以今（1）日收盤價 20.76元來算，單次配息率約 0.55%；若以此殖利率簡單換算，預估年化配息率約 6.59%。此次除息日於 10 月 21 日，並於 11 月 13 日發放配息，有穩定息收需求的投資人可把握 10 月 20 日之最後申購日，來參與首次配息。
聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕說明，00980D 是以美國為主的成熟市場投等債為核心、適度配置非投等債，並鎖定中短天期債券以因應潛在的利率風險。目前，ETF投資組合的平均存續期間約 5.9年，持債數近 230檔。
在信用評等方面，00980D 主要以 BBB 級投等債為主，部分標的殖利率已接近非投等債的水準，並具備較佳的風險報酬比。產業分布聚焦於銀行、能源與通訊等產業。投資團隊偏好大型國家級龍頭銀行，因這類銀行的體質較佳、經營更多元化，可望因應經濟疲態。能源方面，看好能源領域中部分投資機會，特別是在評價面具吸引力且基本面相對穩健標的，並相對看好中游企業。此外，部分能源產業近期出現併購活動，也可望帶動債券上漲空間。
隨著關稅及緊縮貨幣政策對美國經濟影響逐漸出現，聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，預期後續經濟將進一步放緩，Fed 也會漸進式緩步降息；據歷史經驗，Fed 過去維持利率不變 5～18個月後降息，各類債券表現相對出色。投資美國公債、投等債、非投等債 3個月、6個月、1年的正報酬機率皆達 70%以上；進一步觀察美國公債與投等債 1年後的報酬表現，後者為 7%、前者則為 5.4%。
江常維指出，八月以來，投資等級債券利差雖持續收斂，但整體殖利率仍具吸引力，企業基本面略有轉弱，整體仍維持穩健，目前仍是不錯的進場時機點。降息期間，與 Fed 利率連動性較高的中短天期債券殖利率可望下滑，至於長天期債券則波動較大。但由於不確定性因素仍多，各類別債券的漲跌還是會快速輪動，透過主動管理較能因應市場變化、適時掌握機會。
