素有投資市場風向指標的各大機構13F季度持倉最新報告，從投資大咖的投資動向來看，大型機構 Q4 的持倉變動反映對AI、科技、能源與中國市場的不同配置策略。
以下是根據「財經M平方」整理資訊：
橋水：大舉買進美股大盤 ETF（SPY），拉高資產規模。
波克夏：蘋果持倉佔比維持 28%，不再持續減碼；新買進酒精飲料生產商 Constellation（STZ）。
索羅斯基金：降低對美股大盤的避險部位，個股配置聚焦於循環性消費與科技可轉債。
阿帕盧薩：維持高比重中國持股，並新增電力與能源類股布局。
Scion：出清中概股 PUT 選擇權，個股持倉仍集中於阿里巴巴、京東、百度，顯示對中國市場的樂觀態度。
阿里巴巴獲多家機構增持
截至 2024 年 12 月 31 日，多家投資機構增持阿里巴巴，包括摩根士丹利、挪威主權基金、阿帕盧薩、PRIMECAP 管理公司等。
摩根士丹利：增持 254 萬股，總持股達 1214 萬股，顯示對阿里巴巴轉型潛力的信心。
挪威主權基金：增持 127.1 萬股，總持股達 690.5 萬股。
阿帕盧薩：持股從 1000 萬股增至 1184 萬股，佔投組 16%，為第一大重倉股。基金經理人 David Tepper 曾公開看好中國市場。
PRIMECAP 管理公司：長期持有阿里巴巴股票，Q4 小幅增持至 2195.5 萬股。
其他機構：文藝復興科技、海納國際集團等量化基金亦增持。
五大機構重點持股變化
股神巴菲特旗下波克夏：蘋果穩居第一大持股（28%），本季未進一步減碼。新買進 Constellation（STZ），佔比47%。減持銀行股，包括花旗與美國銀行。
橋水：在 2024 年 Q4 大買 S&P 500 指數 ETF（SPY） 超過 700 萬股，持倉量激增 883%，投組占比提升至 19.4%，為近年罕見的大手筆操作，推動資產規模從 176 億美元 增至 218 億美元，達近兩年高點。目前前兩大持倉為 SPY 與 S&P 500 指數 ETF（IVV），合計占比約 27%，顯示橋水仍看好美股大盤。
持續減碼非循環性消費與醫療保健等防禦性產業，寶僑（PG）、嬌生（JNJ）、沃爾瑪（WMT）減持幅度較大。科技股方面，輝達（NVDA）、Alphabet（GOOGL）、Meta（META）、微軟（MSFT） 也遭調整，雖然減碼，但仍位列前十大持股。此外，由於美股大盤 ETF 本身包含大量科技巨頭，橋水本季大幅加碼 SPY，仍維持對科技股的高曝險。
索羅斯基金：減持 S&P 500 ETF（SPY）PUT 選擇權，降低對美股的避險部位。增持 Alphabet（GOOGL），持倉比重升至 3.79%。持續配置科技與循環性消費可轉債（佔比 25%）。增持台積電 ADR（ 4.7 萬股，總持倉 15.2 萬股）、輝達（ 21 萬股）、Salesforce（ 4.4 萬股），並新建 VanEck 半導體 ETF（SMH）16.16 萬股，為最大持倉。出清阿里巴巴 ADR（11.4 萬股）。
阿帕盧薩：維持中概股配置，小幅加碼阿里巴巴、拼多多、京東。新增電力與能源類股，如維斯達能源（5.76%，成為第 5 大持股）。減持美國科技股，Adobe 出清，Meta、Intel 皆減碼。
Scion（Michael Burry）：出清所有中概股 PUT 選擇權，仍持有阿里巴巴、京東、百度，並新建拼多多（9.39%）。中概股佔投組近 50%，顯示對中國市場的看好。雅詩蘭黛成為第 4 大持倉。出清支付處理公司 Shift4（FOUR）。
整結來說，2024年第四季投資動向：阿里巴巴持續受多家機構青睞，摩根士丹利、阿帕盧薩、挪威主權基金等增持，展現對中國市場的信心。索羅斯調整美股避險部位，加碼半導體產業（輝達、台積電、SMH ETF）。能源股受青睞，阿帕盧薩增持電力與能源公司，顯示 AI 需求帶動的成長機會。中概股持續吸引資金，Scion 大幅增持，Michael Burry 看好中國市場前景。
資料來源：財經M平方、MarketWatch、美國證管會（SEC）
