AI、高效能運算（HPC）與地緣政治重組的多重趨勢下，全球產業結構正快速轉變。美台關稅條件逐步明朗，加上半導體與關鍵製造環節持續向高階與在地化發展，為台灣相關產業帶來新一波成長動能。以下是國泰證期今天(16日)早盤後整理解析聚焦先進製程、半導體設備、廠務與先進封裝、IP、特化材料，以及航太、紡織製鞋與 ODM 等具備結構性優勢的族群。
ODM產業
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美台關稅15%不疊加，ODM赴美投資並享免稅清單。鴻海、廣達、技嘉、緯穎獲利維持高雙位數成長。
IP產業
QCOM與GOOG合作RISC-V平台，WDC全面採用自研核心。台廠晶心科(6533)供應RISC-V核心，與Tenstorrent及CSP合作，邊緣AI持續推進。
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半導體廠務與先進封裝
台積電2026資本支出520-560億美元，先進製程佔比70-80%。AI/HPC推動營收年增70%，受惠廠商含弘塑、志聖、均華、印能、漢唐、帆宣。
特化產業
美台關稅條件促半導體赴美投資，技術門檻高廠商受惠，包括新應材、台特化、中砂、昇陽半、崇越、長興。
航太產業
美國零關稅利多漢翔(2634)、長榮航太(2645)。長榮航太受惠GE引擎交付與空巴供應鏈，漢翔持續承接LEAP引擎合作訂單，26年成長穩定。
紡織製鞋產業
台灣僅研發無製造，關稅不疊加。東南亞基地關稅19~20%，已轉嫁售價，看好聚陽、志強、鈺齊、來億。
台積電 (2330)
4Q25 HPC需求推動毛利率亮眼；1Q26手機淡季但N3高稼動，N2量產。AI需求帶動先進製程漲價，EPS 25年66.25元、26年94.94元，維持強力買進。
弘塑 (3131)
美台關稅不超過15%，半導體設備享免稅優惠。台積電加碼美國投資，設備有望豁免，維持買進。
華城 (1519)
2025北美出貨占比逾50%，關稅影響費用率但客戶分攤。26年新廠投產、AIDC帶動需求，EPS 25年13.07元、26年23.02元，維持買進。
台燿 (6274)
4Q25稼動率滿載，具備高階CCL產能。2Q26新增30萬張月產能，泰國廠擴產助ASIC市佔率提升，維持買進。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
