隨著美國進入下半年財報季，市場焦點聚集於AI與科技巨頭的資本支出動向。預期包括 Alphabet 在內的超級雲端企業今年將合計投入逾 3300 億美元資本支出，帶動輝達（NVIDIA）等 AI 晶片供應商需求飆升。OpenAI 亦計畫於年底前啟用超過百萬顆 GPU，顯示 AI 基礎建設進入快速擴張期。以下是國泰證期解析本周美股重點個股走向。
NVDA
美國下半年即將展開財報季，預期包括 Alphabet 在內的超級雲端公司將於今年投入3300億美元資本支出，大幅增購 NVIDIA AI 晶片，OpenAI 也計畫年底前啟用超過百萬顆 GPU，顯示 AI 基礎建設需求驟升。建議逢回五日線分批布局，密切關注大客戶資本支出變動。
TSLA
Q2 財報顯示汽車銷售 16% 下滑、營收年減 12%，董事長 Musk 表示，下季仍恐艱難，此外，Robotaxi 未出現利多突破但顯示安全問題，投資人信心明顯不足。建議短線觀望財報影響與補貼政策變動，若股價回測月線逐步進場。
AAPL
市場預估本季 iPhone 銷售年減6%，主因買氣退燒與 AI功能滯後，影響消費者購機意願。市場擔憂 AI 亮點不足與關稅風險，建議觀察 7/31 財報發布，若市場預期落空造成回檔，可於十日線區分批布局，長線視 Apple Intelligence 與服務增長彌補硬體疲態。
TSM
台積電計畫提前美國廠房建設完工期間，美國廠和台灣廠技術差距可能自五年縮短為三年，提高全球產能布局效率。AI晶片與HPC需求強勁，中長期成長趨勢穩健。股價位於所有均線上，且短期均線多頭排列，沿五日線偏多操作。
AMZN
Prime Day 表現亮眼，2025 年全球銷售創新高，美國消費者 4 日共花費逾 241 億美元，較去年成長逾三成，展現平台強勁消費力。雖以日用品為主影響毛利，但電商與AWS動能穩健。建議逢回五日線可分批布局。
INTC
傳出將削減 15% 員工並可能終止先進製程14A，顯示策略轉向務實保守。Q2 財報淨損 29 億美元，市場反應保守，技術面偏弱。基本面未見改善前，建議暫觀望，待公司策略明朗再布局。
MSFT
微軟通報 SharePoint 重大資安漏洞（CVE-2025-53770等），恐影響企業信任，需即時更新系統防範遠端控制。資安事件短線干擾情緒，但基本面穩健、AI 成長強勁。建議逢回十日線可低接，長線續抱。
AMD
CEO 蘇姿丰預期 AI 晶片市場需求將於未來幾年突破 5,000 億美元，強調美國供應鏈主導地位，激勵市場對 AMD 中長線動能轉趨樂觀。建議若股價拉回十日線可分批佈局，關注 AI 伺服器產品如 MI325 系列及與雲端大客戶合作進度。
GOOGL
Google公布的第 2 季營收和獲利優於預期，意外宣布今年資本支出將增加 100 億美元，顯示在人工智慧方面的支出超出原先預期，技術面來看股價仍持續站上所有均線之上，多頭格局延續。建議逢回至五日線分批布局，密切關注AI產業展望。
BRK/B
巴菲特宣布年底退休後，股價自年初高點下滑逾 11%，年内表現不如 S&P 500，市場正在重新估價「Buffett 溢價」是否依存 。基本面仍穩健、現金充裕。建議若股價回落接近年線可考慮分批進場，作為防禦型核心配置，並持續關注接班人策略方向。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
