香港將地動山搖!港版國安法毀了國際金融中心 中國經濟也因此大難臨頭

新頭殼newtalk | 文/央廣
1970-01-01T00:00:00Z
香港立法會今天下午三讀通過「國歌條例草案」。   圖:翻攝自人民日報
香港立法會今天下午三讀通過「國歌條例草案」。   圖:翻攝自人民日報

5月28日,中國人大通過「港版國安法」的決議,引起國際社會的撻伐,認為北京自行摧毀承諾,香港的「一國兩制」已名存實亡。該法將於今年8月由人大常委會制定,縱然還有一段時日,國際社會要求中國懸崖勒馬;然而,國務院港澳辦主任夏寶龍表示中共「已忍了很久」,宣示強力治港的決心,要北京改弦更張已是不可能。

五月底,美國總統川普宣布「將取消對香港的特殊優惠地位」,包括對美的貿易、投資、簽證與獨立關稅等特殊待遇,雖然沒有提及具體的作法及時程,但從過去川普的作風來看,加上面臨連任選舉的國內政治壓力之下,不意外的會強硬履行自己所說過的話。

美國的制裁不會一次到位,具體措施會依情勢滾動調整手段與力度,川普當天也提到「將會嚴格審查中國企業與資本在美上市與投資」可以看出,美國對中國的反制措施將會從金融領域開始擴大範圍,無論如何,如果中國不改一意孤行的態度,美中關係不但無法改善,更會進入全面性的對抗局面。

香港要走向內地化?民眾市場信心將更萎靡

港府採強硬的態度回應,港府表示美港貿易佔香港總體貿易的比重並不高,加上中港之間的經濟緊密程度,認為香港仍有相當的優勢,言下之意,就是「香港並不擔心美國制裁,反而還有中國可當靠山」;確實如此,香港與中國之間經貿依存在2003年開始快速緊密發展,「香港經濟逐漸內地化」。

事實上,香港能維持一定的競爭力,關鍵在於法治透明、市場經濟成熟及國際化程度,其中,又以國際金融中心的地位穩坐東方之珠的美名;然而,若美國強勢對香港採取制裁,甚至使用環球金融電信協會(SWIFT)手段,那麼香港的優勢恐會喪失,港幣、市場、資本等面向的衝擊將會一一浮現。

隨著「港版國安法」的施行日逼近,政治抗爭與經濟波動將讓香港社會更為不確定且動盪。日前,香港就爆發外幣兌換商店出現擠兌的人潮,短短一天兌換量超過300萬美元,而且英鎊、日圓等強勢貨幣也被清倉;同時,消息指出外商銀行也出現人潮開設外幣帳戶,民眾將兌換的外幣轉存至外資銀行。

香港國際金融地位動搖 中國經濟受損難倖免

擠兌風波是民眾對貨幣的「不信任投票」,尤其是市場低迷、港幣貶值的預期心理,「拋港換美」會一直持續下去。需關注的是,據Credit Suisse Group AG分析,單單外國企業及人士的撤離將導致香港外匯存底減少14%,換言之,市場與企業信心會直接反應在香港的置產與投資意願,連動衝擊後續經濟發展。

回顧過去香港的國際金融中心,所仰賴的就是自由貿易、貨幣自由兌換及法治透明等條件;然而,外界質疑「港版國安法」將讓這一切被破壞殆盡,表面上香港保有特別行政區之名,但實質上已無異於「中國內地城市」,倘若美國取消過去港幣與美元自由兌換的支持,為避免港幣過度貶值,將可能會改採釘住人民幣的匯率制度,那麼港幣的國際化與獨立性將會迅速下滑。

與此同時,值得關注的是,香港作為中國與全球金融流動的核心功能是否會受到影響?對中國而言,香港具全球貨幣自由兌換的自由港角色,提供中國取得國際資金與資本外流的方便之門;相關資料顯示,中國每年吸引的外國直接投資(FDI)有將近八成通過香港流入,以及中國非金融的對外直接投資在香港有超過6,000億美元的存量,顯然香港是中國與全球資本流動的重要門戶。

逾五成國企都有在香港上市融資 

一直以來,香港也是全球離岸人民幣最大的業務中心,全球有七成以上的人民幣支付是經由香港來進行清算,以及超過50%以上的中國國有企業在香港上市融資,主要都是看準香港國際金融地位,具有對資本流動舉足輕重的作用。換言之,當香港局勢持續惡化,金融中心地位岌岌可危,那麼將會牽動著人民幣走向國際化的步伐,以及造成香港資本外逃。

可預見的未來,中國經濟恐會因而受損,尤以今年的經濟成長率可能「因疫破五」,加上美中關係不睦的情況下,中國會爆發嚴重的資本外流問題嗎?以及中國內部仍難有足以取代香港的城市,香港前景堪憂是否會導致熱錢與企業在香港門戶尚未關閉之際撤離?這不但攸關中共近年來限制資本外流的作法,也會讓已低速爬行的經濟雪上加霜。

另外,習近平上台後力推的「亞投行」及「一帶一路」,近年陸續出現資金運轉、融貸失衡及國際反彈等問題,若美國對中、港採取限制以美元計價的金融活動,那麼,中資銀行透過香港來進行跨境放款的能力會大受影響,進一步削弱中國海外金融業務及國際戰略布局的的能力,值得後續持續關注。無論如何,視當前情勢,如果香港的國際金融地位地動山搖,中國經濟災禍將自此而始。

作者/吳瑟致 大學兼任助理教授、兩岸政策協會研究員

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