台股衝上4萬點之後，市場正式從「全面上漲」進入「精準選股」的新階段。資金不再平均分配，而是快速集中在具備明確產業轉折與成長邏輯的族群上。也因此每一筆主動式 ETF 的資金流向，已不只是單純的買賣紀錄，而更像是提前揭露市場下一段主線的「線索」。
在這樣的盤勢背景下，00981A 昨天(28日)首度將資金配置到記憶體族群，尤其選擇在旺宏爆量漲停當天進場。今天(29日)旺宏又續漲，9點半，來到169.5元、漲幅達6％。
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來看看「籌碼小哥葛」粉專解析昨天(28日)00981A資金動向：
「00981A 首度建倉「記憶體」揭漲停背後暗號：超級轉單爆發
台股(28日)延續昨天突破 4 萬點的氣勢，盤中一度再度叩關，不過 10 點過後空方漸漸佔上風，指數被壓在均價線下震盪收斂。台積電28日選擇休息，換聯發科大漲逾 7%、台達電衝上 5% 以上接棒撐盤，兩者同步創下歷史新高。而盤面最大的亮點，毫無懸念就是記憶體族群—旺宏拉出第二根漲停、群聯同步走強，成為28日台股最有人氣的一條線，00981A 也在這個位置留下了一筆動作，而且不是普通的加碼是建倉。
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00981A 28日買超 9 檔、賣超 2 檔，賣超的兩檔都是清倉出場，名單頗為乾淨。加碼金額較大的幾檔—日月光、國巨、聯電—節奏上比較像是有計畫性的持續部署。但最值得單獨拿出來說的，是同一天出現了兩筆建倉：旺宏和亞德客-KY。一個記憶體、一個工業自動化，背後的邏輯完全不同，值得分開看。
旺宏（2337）｜首度建倉 2,910 張，金額約 4.64 億
很多人看到旺宏漲停、爆出 24 萬張天量，00981A 同日進場，第一反應就是追高。但從執行面來看，大資金建倉其實有一個很現實的問題—流動性。
主動式 ETF 如果要一次配置數千張，需要足夠的成交量去承接。成交量低的時候，每一筆買進都可能把價格往上推，滑價成本自然會墊高。反過來說，像這種爆量漲停日，市場對手盤夠多，對大資金來說反而是比較好的進場窗口。
這只是交易結構上的觀察，不代表這筆買得對或錯。那背後可能在追蹤什麼訊號？最近外資圈有一個很大的變化。高盛近期大幅上修記憶體價格預估，DRAM 全年漲幅預估上調至 280%、NAND 上調至 250%。這種幅度，市場自然會重新定價整個記憶體族群。
而全球記憶體龍頭美光近期股價持續創高，也代表全球資金對這條線的方向確認，正在加速。但方向確認之後，下一個問題是：台股裡，誰的結構最有利？
旺宏本來就是 SLC NAND 和 NOR Flash 的重要供應商，尤其在工控、車用、航太這類長生命週期產品，本來就有自己的位置。而這裡有一個值得注意的產業事實：美光已宣布退出 SLC NAND 市場，資源持續往 AI 高毛利產品集中。這個供給缺口，直接讓旺宏在這個利基市場的競爭結構改善。
昨天旺宏法說會公布 Q1 財報：終結連續 10 季虧損，毛利率回升到 40.8%，EPS 0.90 元。這不是故事，而是財報正式確認的拐點。
把幾個時間點拉在一起看：外資上修記憶體價格預估、全球龍頭股價創高、旺宏財報正式轉盈，再加上今天爆量的流動性窗口。2,910 張出現在今天，就不是一件單純的事了。但目前旺宏只佔 00981A 持倉約 0.20%，這還只是初始配置。接下來幾週有沒有持續加碼，值得繼續追蹤。
亞德客-KY（1590）｜首度建倉 500 張，金額約 7.03 億
同一天，00981A 還做了另一件事—首度建倉亞德客-KY，而且直接給了 0.30% 的初始權重，是28日所有新增標的中最高的。這筆動作的背景，在日本
基恩斯最新財報優於市場預期，股價單日大漲 16%。市場把這個訊號解讀成：製造業資本支出的低迷，可能正在出現轉折。
而如果這件事成立，台股裡最容易承接這個方向的，就是亞德客。亞德客做的是氣動元件，是工廠自動化產線裡的重要零組件。很多人講 AI，第一時間想到的是晶片、伺服器、算力。但其實設備端的自動化需求，才是很多產能擴張的基礎。半導體設備、先進封裝產線、自動化組裝流程，背後都需要精密控制系統支撐。亞德客站的，就是這個位置。近期麥格理也把亞德客目標價從 1,310 元上調到 1,700 元。28日收盤 1,405 元，00981A 選擇在這個位置建倉。
把這兩筆倉位擺在一起看：旺宏，押的是記憶體景氣循環。亞德客，押的是製造業資本支出復甦。兩條不同方向，同一天同時出現在建倉名單裡。後面怎麼走，值得多盯幾天。」
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
00981A單日資金進出明細。 圖: 籌碼小哥葛臉書粉專
