台股開春開工第一天(3日),指數早盤從跌深千點到逾800點,台股慘況是諸多分析師開盤前預期的結果,開盤跌在小於800點、大於500點是符合預期,跌大於800點以上是弱勢盤。哲哲老師初三也示警,開工台股大盤會先跌500點,不過隨著美國總統川普又要祭出晶片關稅的利空消息,更難預測未來走勢。
先來回顧春節期間國際大事引發市場波動劇烈,外匯專家李其展整理幾項重要大事:
包括:中國DeepSeek引發AI硬體類股賣壓;費半大跌尚未漲回來,輝達表現也不佳;美國正式向中國、加拿大與墨西哥加徵關稅;加拿大強硬回擊,關稅大戰已經開打;市場震盪,黃金突破2800創歷史新高;日本如期升息,美國利率維持不變,歐洲央行降息一碼;美國PCE年增率從2.4%升至2.6%,美元順勢彈回108.5附近。
再來看看各方分析師如何看國際事件波動?
分析師謝明哲認為,川普的關稅戰再起,將對台灣晶片課徵100%關稅,不過看起來仍應是政治語言為主,畢竟這會大幅傷害美國企業的競爭力,但已經實施的是對加、墨課25%關稅,與對中國課徵10%關稅,直接影響的是墨西哥設廠企業緯穎佔70%、英業達35~40%,成為這次主要受災族群。
分析師楊育華認為,AI領域目前明顯是成長期階段,預計5到10年都還有很大的發展空間,要不然台積電不會說公司美元營收到2029年,將以近20%年複合成長率增加,而更仔細的來看AI相關營收年複合成長率近44%~46%。成長期產業低成本,反而吸引更多中小企業進來研發AI。
分析師郭哲榮認為,原預期開工台股大盤先跌500點,但美股受到川普正式對加拿大、墨西哥、中國加徵關稅的消息影響,四大指數都收跌。現在還加上另一個利空,就是川普從2月18日開始要對晶片課關稅,為了要讓晶片能回到美國生產,雖然給了台積電一個利空消息,不過台積電總裁魏哲家是明眼人,將台積電董事會移到美國舉辦,讓外界知道他的身段很柔軟,所以可預期台積電在未來會到美國設更多廠,如此一來關稅問題迎刃而解。
「增加的成本問題不必太擔心,有技術的企業成本增加就漲價,由客戶買單吸收,美國各大企業想要繼續快速發展AI,只能乖乖掏錢。DeepSeek說到底不算是大利空,反而使美國各大企業花更多錢,買更多硬體晶片,同時優化軟體。」哲哲老師說,台積電未來的商機甚至無法用兆元估計,將是無限大了!就算大盤會先下跌,行情沒有想像中悲觀。
分析師陳昆仁認為,川普簽署命令對墨西哥、加拿大和中國加徵關稅,墨西哥、加拿大也宣佈對美國加徵報復性關稅,這次的輸家是美國,因為會帶來通膨,所以就看川普怎麼「凹回來」。
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台股封關期間國際間漲跌幅一覽表。 圖: 分析師鐘崑禎/提供