2025台股攻略！台積電、川湖、台光電...獵豹財務長郭恭克公開8檔口袋名單「最佳買點曝光」 | 財經

[Newtalk新聞] 2025台股攻略！台積電、川湖、台光電...獵豹財務長郭恭克公開8檔口袋名單「最佳買點曝光」

發布 2024.12.25 13:43

獵豹財務長郭恭克認為，全球經濟成長有放緩的現象，但台灣經濟在 AI 產業帶動下，仍有投資亮點可期。圖：今周刊／提供

隨著台美股市創高後，展望 2025 年，川普再上位、AI 浪潮下，該如何選股？價值成長股趨勢贏家、獵豹財務長郭恭克在此分享他的總經看法與台股口袋名單。展望 2025 年，郭恭克認為，全球經濟成長有放緩的現象，但台灣經濟在 AI 產業的帶動下，仍有投資亮點可期。

首先，他認為美國經濟將呈「軟著陸」態勢，經濟成長率將由 2024 年的 2.7%降至 2%左右，「雖然美國服務業 ISM 指數還維持 50 以上，代表景氣平穩，但 30 年期房貸利率仍在歷史高檔的 6.9%左右，房市買氣難提振。整體來看，2025 年經濟成長不會太強。」

反觀，「台灣在 AI 產業需求帶動下，不乏投資亮點。」郭恭克指出，各方預期台灣經濟成長率約 3.2%左右，雖然不算太強，但以市場預估 2025 年電子業獲利成長可達 27.5%來看，成長性的光環，依舊集中在「泛 AI」的電子產業身上。

「再從台灣近期的出口結構與外銷訂單觀察，成長幅度較大的也是集中在 AI 相關先進封裝、設備、周邊零組件。」郭恭克指出，包括塑化、鋼鐵的傳產製造業，都呈現獲利衰退情況，「產業現階段處在谷底，且仍未見到曙光，建議投資人先別逢低亂接刀。」郭恭克強調。

本益成長比小於一倍優先選

另外，從籌碼面來看，2024 年外資大賣超，前 11 個月外資賣超上市櫃 6,091 億元，國內投信則買超 8,328 億元；郭恭克對此解讀，既然中國、韓國同時面臨經濟困境，台灣仍受惠 AI 發展，因此，未來外資也有「認錯」回補台股的可能，對後市增添想像空間。

至於哪些標的可以列為口袋名單？郭恭克認為，AI 供應鏈儘管依舊一枝獨秀，包括 AI 伺服器、相關零組件展望均佳，「但建議可以先從『本益成長比』相對較低、股價尚未充分反映獲利成長動能的個股著手。」一般來說，本益成長比低於 0.5 倍可算偏低；本益成長比若超過 1 倍，就多半會被認為成長略見停滯的公司。

「放眼 AI 的這個大產業，本益成長比小於一倍的個股還是不少。」郭恭克盤點，包括一線晶圓代工、散熱、銅箔基板、網通 PCB、伺服器代工廠與部分 IC 設計廠等，都能找到符合上述條件的投資機會，「以晶圓代工龍頭台積電（2330）為例，股本這麼大的好公司，本益成長比大概也只有 0.7倍，機殼滑軌大廠川湖（2059），目前本益成長比更只有 0.34倍，明顯相對偏低。」

郭恭克認為，台積電若跌破季線或接近季線時，都是不錯的買點，但也提醒，「台積電每次回檔季線後，也許會跌破、甚至跌破年線都有可能，比較好的方式，每當股價與季線乖離縮小到 3%以內，再分批布局，不追高，這是比較安全的作法。」

至於川湖，「長期獲利好、現金流表現優秀，值得長期持有。」郭恭克指出，川湖 2024 年前 11 月營收年增近 75%、營業利益年增 128%，「若 2025 年台積電獲利成長能達 3 成，川湖成長 3 成的可能性也很高。」郭恭克認為，以市場預估川湖 2024 年 EPS（每股稅後純益）約 55 元來看，2025 年應有挑戰 70 元機會，以本益比 25 倍評估，目標價上看 1,750元，若拉回季線 1,274元附近，應是不錯買點。

而銅箔基板廠台光電（2383），除了原本網通與低軌衛星商機外，也是 AI 伺服器 CCL 材料的供應商，尤其搶下 AWS 自研晶片專案的 M8 材料獨家供應訂單後，市場樂觀展望 2025 年營運，近來投信與千張以上大股東籌碼增加，值得留意。

（本文獲今周刊授權轉載，若想閱讀全文，請觀看今周刊第 1462 期。）