股利、價差兩頭賺!5招教你挑高息成長股

新頭殼newtalk | 文/今周刊
1970-01-01T00:00:00Z
投資人也可以從過去一些財報數字,與未來產業前景看好的公司觀察布局,伺機逢低布局「股利」與「成長」的雙賺股,除了賺取穩定股利,也能賺取成長性的收益。   圖:今週刊/提供
投資人也可以從過去一些財報數字,與未來產業前景看好的公司觀察布局,伺機逢低布局「股利」與「成長」的雙賺股,除了賺取穩定股利,也能賺取成長性的收益。   圖:今週刊/提供

台股萬點行情交投熱絡,既期待又怕受傷害的投資人,該如何操作才不致錯失多頭行情?獵豹財務長郭恭克、擅長操作成長股的前冠軍操盤人黃嘉斌均認為,答案就是:「你的高配息股必須有成長性!」

的確,每逢此時,正是公司陸續公告第三季財報的旺季,雖然目前尚未完全出爐,但除了少數公司早已率先公布之外,投資人也可以從過去一些財報數字,與未來產業前景看好的公司觀察布局,伺機逢低布局「股利」與「成長」的雙賺股,除了賺取穩定股利,也能賺取成長性的收益。

以半導體產業龍頭台積電為例,就是典型的高配息成長股,過去10年不但現金股利呈跳躍式成長,年年填息,營收獲利也逐年成長,加上產品線搭上未來許多新趨勢領域,包括AI、自駕車、蘋果通訊晶片,獲利成長依舊有機會維持漲勢。成長股

台積電今年前三季EPS(每股稅後純益)為9.41元,全年EPS上看13元,雖然以今年配發的現金股利7元計算,現金殖利率不到3%,但明年有機會配發10元現金股息,預估明年現金殖利率可望達4%。加上多家外資法人的高度青睞,甚至有機會上調台積電明年目標價達3百元做觀察,未來成長動能依舊有好戲。

只是,展望未來這些「高息成長股」該怎麼挑?著有暢銷書《養股,我提早二十年財富自由》的黃嘉斌認為,布局長線趨勢向上或次產業龍頭股,即使股市經過修正,股價也會持續往上回到合理的價位。

第一步:布局長線趨勢向上題材

智慧音箱、車電題材,想像空間大

他建議,首先投資人可以從明年產業趨勢仍有題材激勵的半導體、車用電子與電動車、AI與機器人相關、5G通訊、智慧音箱產業、蘋果iPhone供應鏈等,挑選相關的標的。

比方說,智慧音箱產品從亞馬遜EchoGoogle Home在全球熱賣,包括阿里巴巴、蘋果都開始搶攻這項市場,讓投資人開始意識到智慧音箱產業未來迷人的爆發性。這種利用聲音下指令,讓物聯網、大數據及人工智慧,從聽音樂、控制家電裝置、購物等,將以往智慧型手機的「手動」操作進階到「聲控」方式,未來能應用的範圍就十分廣泛,使得通訊IC晶片廠聯發科、電源供應器群電、聲學元件的美律,都有不錯的想像空間。

「不過,若鎖定高配息成長股操作時,勢必要在價差與股利間有所取捨,期待多賺成長股價差的人,最好要降低現金殖利率的期望值。獵豹財務長郭恭克指出,通常成長股大多享有較高的本益比,硬要求5%現金殖利率,恐怕會錯過真正有成長性的公司。

第二步:現金殖利率3%為門檻

輔以近二年配息逾1.5元,最「抗震」

所以選「高息成長股」的第二步,就是將以往追求現金殖利率超過5%者,降低至3%作為基礎的門檻,並設下近2年每年現金股利都大於1.5元的條件,這樣一來,即使股價出現非預期的亂流下修,也有穩健的息值收益。

著有《存股利滾利,年年領百萬》一書的「算利教官」楊禮軒,在20152月買進醫療廢棄物處理公司日友時,現金殖利率預估不到5%。

但當時楊禮軒評估環保資源回收是大勢所趨,加上那時日友的市占率就達到34%,具有寡占的特性,再加上營收、獲利持續成長,就以成本價54元陸續買進,後來在股價1百元左右時,他還將日友交付借券信託、持續出借,扣除稅後實際獲利約4.9%,加計現金殖利率約4%,合計日友一年替他創造還不錯的收益,對照目前日友股價2百多元來看,長線報酬率早已超過400%。

(本文獲今週刊授權轉載,請參閱最新一期《今周刊》(第1090期)

 

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