下半年第一週，台股熱度不減，大盤單周上漲524.34點，最高來到23628.86點，「護國神山」台積電站上千元大關；櫃買指數也在許多中小股走多噴出下，也創高來到280.65點，連續八週上漲。市場多數認為，本周行情沒有消退的理由，除了個股技術面的漲多整理，在18日台積電法說會與美國公布通膨（CPI）數據前，若無意外的『黑天鵝』，基本上就是看多。

美國五月核心PCE年增率已降至2021年三月來低點，非農就業數據也低於預期，加上「ISM服務業指數」數據降溫，聯準會（Fed）會議紀要顯示，多數官員認為經濟將逐漸降溫。支撐市場對降息的預期。

展望美股，將由包含AI概念的科技股領漲，那斯達克、標普500等股指也續創歷史新高；台股方面，在經過上半年的強勁走勢後，台股大盤評價雖還未到歷史上泡沫時期的水準，但也並不特別便宜，下半年除了AI相關外的電子補庫存力道有望復甦，加上AI出貨也還是維持熱絡，有助於支撐大盤。

下半年，「AI」仍是主題材。近期在上海舉行的「2024世界人工智慧大會」（WAIC）展出了45款機器人產品，其中，包含25款人型機器人；在此前，輝達股東大會表示，AI的下一波浪潮就是把價值50兆美元的重工業自動化、未來機器人將投入取代大量單純、重覆性的人力工作，機器人擔任基礎操作員已成為趨勢。預期至2025年，機器設備的工作量將達47%，人力占比會減53%，全球工業機器人的市場規模在2025年將成長至455億美元，2030年1,200億美元，年平均複合成長將高達21.4%。

產業方面，全球雲端服務龍頭亞馬遜（Amazon）近期宣布，計劃未來十年斥資逾千億美元打造資料中心，隨著AWS展開積極的擴建行動，預計其他業者也將跟進，進而推升資料中心建置及AI伺服器的拉貨；除了雲端外，蘋果於WWDC大會發表其發展全新AI平台「Apple Intelligence」，宣示跨入AI競爭里程碑，宣告將生成式AI與產品結合，加深蘋果相關產品汰換需求浮現，也讓AI應用更加全面落地化。

野村高科技基金經理人謝文雄表示，目前仍以AI相關產品的能見度較高，AI風潮席捲全球，國內外大廠力推AI產品與應用，在風口上的AI已成為驅動下一世代產業的主力，上至GPU相關（晶圓代工、記憶體），再到AI伺服器（組裝、散熱、高速傳輸）及自研晶片（ASIC業者、矽智財），下至AI電力需求（變壓器、配電盤），整個「AI一條龍」蘊含著龐大的投資機會。

今年以來，加權指數績效已達31.94%，資料截至週五（5日），在前十的台股基金中，基本上也皆達到三成的漲幅。

謝文雄點出兩大理由，支持台股2024下半年基本面榮景，首先是AI維持強勁出口動能，是台灣景氣復甦的主要關鍵；再者，電子業進入庫存回補週期，除AI的其他電子產品將迎來補庫存需求；另方面，有三大因素加持，為台股創高增添動能，包含資金面：今年來外資由賣轉買，後續回補空間巨大，內資也明顯站在多方，內外資助攻下台股資金動能充沛；其次是獲利面：預估上市櫃企業EPS，2024年成長3成、2025年成長15%，獲利成長就是台股上漲的最強支撐。最後，在評價方面，考量獲利高度成長，台股仍不算太貴。「若從過去10年的數據來看，台股大盤目前的PE值跟PB值是很高沒錯。」但因有三大因素加持，投資人目前最大的風險是『兩手空空』。」

隨著AI新產品推出以及聯準會下半年高機率降息，電子業可望迎來新一波補庫存需求，電子產業面展望仍以AI與半導體先進製程成長較為明確，因此建議逢拉回時佈局大趨勢明確，且可受益於產品升級帶來獲利率跳升的相關族群如: AI Server、HPC、ASIC/IP、散熱、CCL/PCB與半導體先進製程受惠等類股，傳產則以重電、綠能等相關類股為布局標的。

而外銷訂單中，電子產品已率先好轉，反映到實際出口額也有望在下半年復甦，加上電子業傳統旺季加持，AI需求強勁，將帶動相關供應鏈2024下半年及2025的營運動能，近期又有台積電擴產消息及股東會等利多，台股可望續創新高。此時，除了個股外，台股相關主動基金也藏有投資機會。