績效前20%投資人都買什麼？近9成押寶台股基金 這檔持有率近5成

投資市場波動不斷，績效表現突出的投資人，究竟偏好哪些基金？根據基金平台「鉅亨買基金」觀察旗下客戶近三年報酬表現，針對績效排名前 20% 的客群進行持倉分析，發現這群投資人的股票型基金占比高達 96.6%，其中台灣股票及台灣中小型股票基金合計占總基金資產的 88.1%，約為其他客群的 2.7 倍，顯示台股基金是績優客群的配置主力。

除了股票型基金比重明顯偏高，績效前 20% 客群在基金類型與投資方式上，特色也有不同。統計顯示，這群投資人持有累積型基金的比重達 96.4%，高於其他客群的 62.5%；境內基金占比則達 95%，相較其他客群的 48.1% 高出近 1 倍，反映其資產配置更集中於國內市場，並以累積型為主要選擇。

從實際持有基金來看，以安聯台灣科技基金的持有率 47.43% 居冠，相當於近半數績效前 20% 的客戶持有；其次為元大台灣卓越 50 ETF 連結基金，持有率 26.44%，統一奔騰基金以 21.28% 排名第三。其餘入榜基金包括：野村優質、安聯台灣大壩、統一黑馬及安聯台灣智慧等，前十大幾乎由台股基金包辦。

「鉅亨買基金」投資研究部主管羅瑤庭表示，從這次分析可觀察到，績效前段客群的配置相對集中，尤其對台股基金有較高比重。這項結果呈現的是近三年報酬表現排名前 20% 客群的持倉特徵，有助了解不同投資人之間的配置差異，但不能據此認定集中投資台股就是績效較佳的原因，也不代表採取相同策略就能複製過去的報酬表現。

進一步比較其他資產配置，績效前 20% 客群投資多重資產與債券型基金的比重合計僅 3.3%，遠低於其他客群的 31.6%。羅瑤庭指出，股票型基金占比較高，意味著投資組合更容易受股市行情影響，一旦市場震盪或回檔，集中配置也可能放大資產波動，投資人仍應衡量自身風險承受能力，而非一味追逐過去績效。

至於累積型基金，羅瑤庭說明，這類基金通常將收益留在基金內持續運作，適合納入長期資產累積的評估選項，但若有定期現金流的需求，或對市場波動較敏感，也應考量不同基金類型的特性，選擇符合自身需求的產品。並提醒，投資人應依照自身投資目標、資金用途及風險承受能力規劃資產配置，並定期檢視投資組合。

績效前 20% 投資人持有的前十大股票型基金

資料來源：「鉅亨買基金」，截至 2026 年 10 月 7 日。持有率為持有該基金的客戶數占績效前 20% 客戶總數的比例，並非資產配置比重或銷售率；同一客戶可持有多檔基金，因此比例不需合計為 100%。