台股挑戰五萬點該買什麼股票？哪些AI股拉回值得安心布局？投資名家們在此分享他們的口袋名單與操作策略。
台股創新高後近關情怯，指數接近五萬點面臨震盪壓力，資深分析師蘇威元認為，目前指數低檔支撐可先看四萬六千點至四萬八千點；但在「選股不選市」成為關鍵策略的當下，若逢大盤拉回，仍可留意基本面佳的AI類股，畢竟AI需求持續擴大，且第四季亦有旺季效應與年底作帳行情可期。
在選股邏輯上，操盤達人陳榮華認為「不是只要沾上AI題材就買進」，由於市場資金將高度集中於有實質營收與EPS（每股稅後純益）支撐的「真AI供應鏈」，因此他建議聚焦AI半導體、先進封裝、光通訊、記憶體及高階電子材料，並觀察企業是否真正受惠於雲端服務商的資本支出與AI應用需求。
蘇威元則強調，在評價面與年增率方面，宜尋找今、明年EPS能維持二○％至三○％以上成長，且目前本益比落在歷史合理區間、具備估值上調空間的個股；在技術面與籌碼面，則聚焦法人持股增加、籌碼集中度高、外資與投信聯手加碼，且股價走勢強於大盤的股票。
在半導體族群中，陳榮華優先點名台積電（二三三○）、聯電（二三○三）。其中，台積電今年全年資本支出由五六○億美元調升至六百億至六四○億美元，優於市場預期的五六○億至六百億美元。台積電先進製程將先後於明、後年陸續量產，搭配後段SoIC、COUPE及CoPoS等先進封裝，其他競爭者將無法挑戰，預估今、明年EPS分別為一○五與一三五．四元，以明年二十三倍本益比評估，目標價三一○○元。
此外，根據研調機構TrendForce預估，成熟製程的代工漲價可延續至明年，有助於聯電營收成長；然而在聯電連續籌資、可轉債套利賣壓等因素引發股價修正下，從技術面來看，股價須至一四三元以下，較能吸引更多買盤。此外，TrendForce最新報告指出，目前DRAM交期已大幅拉長至二十周，因此南亞科（二四○八）也值得逢低布局。
PCB女王揭「新三光」
有「PCB女王」之稱的統一投顧總經理廖婉婷，則格外看好AI供應鏈當中所謂的「新三光」：日月光（三七一一）、大立光（三○○八），與台光電（二三八三）。
廖婉婷解釋，隨著「大封測時代」崛起，AI晶片架構從傳統製程微縮演進至2.5D與3D/3.5D堆疊封裝，封裝技術日益重要，日月光成為台積電CoWoS之外的另一重要選擇，公司也因此不斷上修資本支出，成為大封測時代的關鍵角色，今、明年EPS預估上看十八．七元與二十六．九元。
(本文獲今周刊授權轉載，更多內容，請參閱最新一期《今周刊》第1556期)
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