台股昨天(23日)盤中一度衝上 48,218點，再創歷史新高，尾盤被獲利了結打回 47,100點，倒跌 640點。導火線在韓國綜合指數收盤重挫 9.99%（創史上最大單日跌幅）並觸發熔斷，三星、SK海力士分別重挫12.3%、12.5%，AI晶片股評價過熱的擔憂瞬間蔓延，台股記憶體族群跟著遭殃，南亞科直接跌停！
大盤今天(24日)大盤一早跳水逾900點，力守46000點！分析師認為，韓國股市重挫10%，市場避險情緒快速升溫！
來看看以下是投資人「籌碼小哥葛」粉專昨天(23日)觀察主動基金的動向？
「衝新高捨不得賣、翻黑又後悔沒賣，特別有感—剛好拿 00981A的操作來對照法人怎麼處理這種情緒……
00981A(23日)做的事：延續昨天淨賣超手上持股！
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買超聯發科5.26億，賣緯穎3,500萬、賣南茂10.85億——南茂金額不小，但持股權重只佔0.05%，等於幾乎清空。三筆放一起看，重點不是誰買誰賣，是聯發科的決心，跟另外兩筆「退場乾脆」的對比：經理人已經想清楚這個位置要重押誰？
為什麼把南茂幾乎出清？
南茂基本面沒變壞，記憶體封測缺貨、漲價、三年保障長約都還在，法人預估今年EPS要從0.7元跳到近2.84元。但股價已走出大波段漲幅，本益比一度衝上70倍。更關鍵的是，記憶體風向球美光明天(6/24美股盤後)就要公布財報，是「全押」或「全身而退」的時間點！
(23日)韓股記憶體股先重挫，正是這種觀望情緒的提早反應。把位階偏高、又連動產業景氣的標的先收掉，等於不被一份財報結果牽著走！
為什麼繼續加碼聯發科？
(23日)聯發科自己發函客戶，宣布手機晶片、電源管理晶片漲價10%到15%，點燃整個IC設計族群，安國、安格漲幅衝上9%以上。這跟AI ASIC、TPU的成長故事不一樣—那是「未來想像空間」，漲價函是「現在就反映毛利率」的實質訊號。法人重押的不是更大的故事，是它現在就有自己定價的能力！
大資金的邏輯
把這幾週的操作串起來，主線越來越清楚：從跟著AI浪潮漂的標的往「自己能定價的核心資產收斂。緯穎、南茂漲跌要看雲端大廠資本支出、看同業財報臉色；聯發科現在是自己漲價，主動權在自己手上。這種收斂常出現在大盤位階偏高時—不是看空，是先讓持股少一點看別人臉色！
接下來最值得盯的事
1️第一個是明天美光財報後，南茂這類已被收掉的記憶體股怎麼反應——財報炸裂卻沒跟著漲，就印證了提前下車的判斷！
2️第二個是聯發科這波漲價函，會不會有更多廠商跟進，決定23日是一次性事件還是漲價週期的起點！」
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
