隨著AI應用加速落地與高效能運算需求持續升溫，產業資本支出與產品升級循環同步擴張，帶動半導體、電源管理、網通設備、ODM伺服器及軟體服務等領域進入新一輪成長軌道。從上游晶片設計與先進製程，到中游電源與散熱解決方案，再到下游系統整合與雲端服務，供應鏈價值重心明顯朝向高毛利、高技術門檻產品移動，企業獲利結構亦同步優化。
國際龍頭方面，NVIDIA憑藉Blackwell平台與新一代系統架構持續推升算力標準，帶動台系供應鏈全面受惠；網通產業升級至800G交換器世代，企業端設備更新潮啟動；ODM廠商則在雲端服務商資本支出大幅上修下，迎來結構性成長機會。PC與軟體領域亦因AI導入而加速產品創新與商業模式轉型。
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以下是國泰證期今天(26日)盤後，整理解析市場聚焦的個股名單與動態：
Nvidia(NVDA)
FY4Q26營運優於預期，Blackwell平台推動成長，GPT 5.3採Grace Blackwell系統。FY1Q27展望佳，Rubin下半年量產。台鏈受惠：台積電、弘塑、均華、印能、台光電、鴻海、廣達、欣興。
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欣興(3037)
4Q25獲利近三年新高，1Q26再創同期高。AI高毛利產品佔比提升，漲價效益優化獲利，估26/27年EPS 13.48/22.02元，維持買進。
光寶科(2301)
26年起水冷系統、110kW電源、 400V機櫃展開，並發行120億債。高功率電源櫃推動產品組合優化，估26/27年EPS 7.87/10.20元，維持買進。
矽力-KY (6415)
TXN資本支出降速助IC價格競爭放緩。矽力-KY受惠車載、儲能、資料中心新產品，2H26營收年增20-30%，估25/26年EPS 6.3/10元，維持買進。
智易(3596)
4Q25營收130億，EPS 3.08元，淡季仍創同期新高。產品組合改善，毛利率15.3%，25/26年營運續創高，維持買進。
網通產業
Cisco推Silicon One G300，102.4T交換器新品將出。企業端由400G升級至800G，受惠台光電、台燿、智邦、啟碁。
ODM產業
前五大CSP資本支出上修至6740億美元，年增62%。VR出貨集中4Q26，Google TPU大幅成長。GPU供應鏈看好鴻海、廣達，ASIC供應鏈Celestica、緯穎，維持買進。
PC產業
NVIDIA與聯發科合作GB10 SoC，預計26年上半年推出。CPU效能達AMD Strix Halo 85-90%，GPU近RTX 5070，助ARM架構PC/NB滲透率提升。
軟體產業
AI算力成本高，SaaS毛利率承壓。首選Palantir、ServiceNow展現AI定價能力，CrowdStrike受惠資安需求。
※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
