公股投信「四合一」整併案今（22）日正式拍板！第一金控（2892）、兆豐金（2886）、合庫金（5880）及華南金（2880）旗下投信通過合併案，將由第一金投信擔任存續公司，以換股方式整合其他三家投信。
合併後，第一金控持股 50.3%，掌握過半股權，四家投信公募基金規模合計約 3,900 億元，市場排名約第 12 名。第一金投信總經理高子敬表示，未來希望透過整合投資研究能力、產品及銷售通路，逐步躋身國內前 10 大、甚至前 8 大投信。
據目前公布的換股架構，每 1 股的第一金投信，分別對應 1.4532 股兆豐投信、2.7321 股合庫投信，及 4.414 股華南永昌投信。合併後，第一金將成最大股東，兆豐金持股約 30.4%，其餘股權由合庫、華南兩金控持有；董監席次方面，合併後預計設置 7 席董事及 3 席監察人，其中第一金獲得 4 席董事、2 席監察人，兆豐金獲 1 董、1 監，合庫與華南金各獲 1 席董事。
第一金掌過半股權 力拚月底完成首階段審查
關於合併換股比例如何敲定，方螢基說明，第一金投信在四家公司中資產管理規模最大，獲利能力及部分明星基金表現也相對突出，因此由第一金投信擔任存續公司。換股比例則由財務顧問進行價值評估，並取得獨立專家意見，再由四家公司協商決定。
合併後，第一金控持股 50.3%、兆豐金控持股 30.4%，其餘由合庫金控及華南金控持有，持股比約 9.8% 及 9.5%。
方螢基表示，目前四家金控及投信董事會均已通過合併案，接下來將依序向主管機關提出申請，目標暫定 10 月底前送到銀行局開始審查，之後再送證期局及公平會辦理後續程序。至於整併正式完成時間，仍須視主管機關審查進度而定。
員工全數提供留任機會 保障 3 年工作權
員工安置也是此次整併的重要議題。高子敬表示，合併後將保障員工 3 年工作權，並設置留任獎金，希望保留原有投資研究及產品開發人才。若員工不願留任，也提供優離、優退方案，尊重個人意願。
目前，第一金投信約有 150 名員工，合併後整體人數將增至約 370 人。高子敬指出，未來隨著新產品研發及投資研究業務擴張，仍需要更多專業人力；至於最終有多少員工選擇留任或離職，目前尚無法統計。未來將以第一金、兆豐兩投信為主要辦公場所。
客戶基礎方面，第一金投信目前約有 5 萬名客戶，兆豐投信約 3 萬名，其餘兩家規模相對較小，未來也將透過通路整合、擴大服務範圍。
整合四家投信強項 放眼布局收益型、成長型、璞玉指數
高子敬指出，四家投信各有優勢，包括兆豐投信在貨幣市場基金及 ETF 領域、合庫投信在多重資產基金，及華南永昌投信在台股基金方面，未來將整合各家研究及投資能力，提升創造超額報酬的能力，而非僅追求基金規模擴大。
產品布局方面，除了因應高齡化趨勢，持續發展收益型、多重資產及主題型基金，高子敬也點名 AI 是引領未來產業發展的重要趨勢，將從中尋找具成長潛力的次產業，推出相關投資產品。
第一金投信董事長尤昭文則指出，目前國內的基金投資標的有過度集中科技產業的現象，未來將朝更多元化方向發展，包括參與「璞玉指數」相關產品研發，及配合台灣個人投資儲蓄帳戶（TISA）制度發展基金商品。此外，不動產投資信託（REITs）等實質資產，也是未來研究方向。
目前四家投信合計約有 100 檔基金、屬於 20 個資產類別，未來將依資產管理規模（AUM）、基金績效等條件評估產品整併。高子敬表示，4 家投信公募基金規模合計約 4,000 多億元，整體排第 12 名，另有約 5,000 億元委外代操業務，希望透過整併綜效逐步提升市場地位。