美國期中選舉逼近，AI 資料中心建設與科技產業政策再度成為市場焦點。對同時持有台灣、美國科技基金的投資人而言，雖布局不同市場，但兩地科技產業高度連動，一旦美國科技巨頭調整 AI 資本支出，相關基金仍可能同步受衝擊。鉅亨買基金指出，投資人除分散市場，更應留意基金持股及產業集中風險，並關注 AI 投資能否轉化為企業獲利。
期中選舉添政策變數 AI 資料中心成焦點
美國期中選舉接近，國會控制權可能重新洗牌，市場擔憂民主黨若拿下國會多數席次，恐牽制川普政府施政。包含科技監管、能源供應及資料中心建設等政策方向，可能成為影響市場情緒的因素。尤其 AI 資料中心需要大量電力與基礎設施，若面臨更嚴格的審查或政策限制，恐影響部分企業投資進度。
鉅亨買基金投資研究部主管羅瑤庭表示，即使選後出現分裂國會，也不必然 AI 投資熱潮終結，更不代表台股多頭行情將就此反轉。相較於政治變數，企業獲利、AI 需求及大型科技公司的資本支出，才是影響中長期行情的關鍵。若雲端服務商持續擴建資料中心，AI 供應鏈仍有望受惠；反之，若投資放緩，相關科技股也可能面臨估值修正。
台、美科技基金看似分散 仍有共同風險
值得注意的是，儘管台、美科技股基金投資不同市場，卻可能同時受 AI 產業景氣影響。美國科技基金通常涵蓋大型雲端服務商、半導體及軟體企業，台灣科技基金則偏重晶圓代工、AI 伺服器、散熱及電子零組件等供應鏈。
例如，美國科技巨頭若縮減資料中心投資，不僅影響自身股價，也可能波及台灣供應商訂單。因此，同時持有台美科技基金，未必代表已有效分散產業風險。對此，羅瑤庭認為，投資人應回歸企業基本面，觀察 AI 需求能否延續，及營收成長是否反映在實際獲利上，同時檢視不同基金的持股重疊與產業的集中程度。
相較於政策不確定性帶來的短期波動，AI 相關企業的投資回報更值得關注。隨著科技巨頭持續擴大資本支出，能否將龐大投資轉化為實際營收與獲利，將成為後續行情的重要觀察指標。鉅亨買基金建議，面對市場震盪，投資人可透過定期定額、分批投入降低進場時點風險，並檢視整體資產配置，避免過度集中於單一科技題材。