晶圓代工龍頭台積電（2330）下週四（15 日）將召開第三季法說會。在法說登場前，9 月營收今（8）日率先揭曉，單月達 5,118.57 億元，雖較 8 月份小幅下滑 0.6%，但仍較去年同期大增 54.6%；累計今年前 9 月營收達 3 兆 8,987.27 億元、年增 41.1%。
隨最新成績出爐，第三季營收也正式揭曉，單季達 1 兆 4,942.43 億元、季增約 17.6%，不僅再創單季歷史新高，更超越先前法說財測換算的新台幣上緣。不過，營收公布當日，台積電股價表現相對疲弱，終場收2,550 元、下跌 35 元，跌幅 1.35%。
回顧台積電 7 月法說會，當時預估第三季美元營收將落在 446 億至 458 億美元，以假設匯率 1 美元兌新台幣 32 元換算，約為新台幣 1.4272 兆至 1.4656 兆元；毛利率估 65%～67%，營業利益率則為 56%～58%。
從實際營收來看，台積電 7、8 月分別繳出 4,675.8 億元、5,148.06 億元成績，其中 8 月更首度破 5,000 億元，改寫單月歷史新高。儘管 9 月營收略為回落，但第三季合計仍達 1 兆 4,942.43 億元，較原先財測換算的上緣 1 兆 4,656 億元多出約 286.43 億元、超出約 1.95%，反映 AI 與先進製程需求持續強勁。
除了營收表現，台積電另一大焦點為法說會上的 AI 需求及全年展望。董事長暨總裁魏哲家在上次法說會指出，AI 需求持續強勁，預估今年美元營收成長幅度可望「略高於 40%」，並將全年資本支出提高至 600 億至 640 億美元，其中約 70%～80% 投入先進製程。
製程方面，台積電第二季 2 奈米占晶圓營收比重已達 3%，隨著新製程加速放量，公司預估下半年毛利率將受到約 3～4 個百分點影響。因此，除了第四季營收、毛利率及營益率財測，市場也將緊盯 AI 加速器需求能否延續、2 奈米量產進度及 2027 年先進製程訂單能見度。
海外布局及 2027 年資本支出方向，同樣備受關注。隨全球擴產腳步加快，台積電目前已承諾在美投資 2,650 億美元，持續擴大亞利桑那州廠區的先進製程與先進封裝布局；近期市場也傳出公司評估赴德州設廠的可能性，但相關計畫尚未定案。
另方面，特斯拉與 SpaceX 執行長馬斯克（Elon Musk）近期證實，旗下企業正規劃大型 AI 晶片製造園區「Terafab」，但已澄清園區將由旗下企業自行興建及營運，台積電不會負責營運，未來則可能向台積電出租部分廠區，雙方後續合作模式仍待觀察。