日本金融市場近期正經歷重大轉變，從飆升的公債殖利率到美國出手干預以支撐日圓，這些變動正對全球投資人及借貸成本帶來深遠影響。
根據美國《有線電視新聞網》（CNN）報導，受通膨壓力、日本銀行（BOJ）升息以及投資人對政府支出計畫的擔憂影響，日本 10 年期公債殖利率近期已飆升至 30 年來的最高點。報導指出，這波全球性的債市拋售潮，也讓美國、法國、德國及英國等國的 10 年期公債殖利率攀升至近 20 年高點，顯示全球經濟正逐步告別 2008 年金融危機後的超低利率時代。
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《CNN》報導稱，針對外匯市場，美國財政部長貝森特（Scott Bessent）今年採取了不同尋常的干預行動來支撐日圓。分析師指出，此舉旨在防止日本為了提振日圓而大量拋售美國公債等美元資產，進而避免美國利率進一步攀升。據美國財政部數據顯示，日本已在 5 月、 6 月和 7 月減持了美債。
此外，據《CNN》指出，隨著美國總統川普（Donald Trump）與日本首相高市早苗於紐約聯合國大會期間舉行會談，匯市走向再度成為焦點。分析師警告，若日圓在升息環境下過於急遽走強，恐將引發「套利交易」的崩解，迫使投資人為了償還便宜日圓借款而被迫出脫美債與股市等其他資產。
針對美日金融市場的關聯日益緊密， LPL 金融公司的首席技術策略師特恩奎斯特（Adam Turnquist）強調，美國希望避免日圓過弱迫使日本拋售美債，卻也不希望日圓過強而吸走其他市場資金，因此「穩定」將是牽動全球與美國投資人神經的關鍵。