AMD 執行長蘇姿丰曾形容，AI 產業發展「現在才到第三局」，相關基礎建設仍方興未艾。看好 AI 投資浪潮席捲全球、帶動科技產業開啟新一輪成長循環，安聯投信推出第 4 檔主動式 ETF──安聯亞洲半導體主動式 ETF（00412A），也是全台首檔聚焦亞洲半導體的主動式 ETF。藉由布局亞洲半導體核心供應鏈，協助投資人掌握 AI 時代的關鍵機會。
安聯投信表示，00412A 以「掌握 AI、鎖定瓶頸；不可取代、就在亞洲」為核心投資主軸，採取主動式管理、不追蹤特定指數，鎖定台、韓、日等亞洲關鍵供應鏈，布局高效能運算（HPC）、記憶體、矽光子、散熱及先進封裝等商機。區域配置規劃為台灣約 55%、南韓及日本各約 20%；產業方面，半導體產品與設備約 47%、技術硬體與設備約 41%，其餘約 12%。
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該檔 ETF 經理人由安聯投信共同基金投資管理部台股主管蕭惠中擔任，其擁有 20 年投研資歷，同時負責管理安聯台灣大壩、安聯台灣科技 2 檔知名台股基金。
AI改寫半導體循環 2030市場規模上看1.6兆美元
安聯投信投資長張維閔表示，美國科技巨頭獲利仍維持成長，AI 基建持續擴張，並非短期題材；台灣在半導體、先進封裝、散熱及載板等關鍵硬體技術與供應鏈布局深厚，可望持續受惠 AI 循環。
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張維閔指出，過去被視為「重資本、重景氣循環」的半導體產業，正隨 AI 應用需求大幅擴張而改變結構。供應鏈進入全球協作階段，成長週期拉長、市場規模也持續擴大；全球半導體市場預估將由 2024 年約 7,700 億美元，成長至 2030 年達 1.6 兆美元，六年內可望翻倍；未來 AI 時代下的半導體競爭，不再只限於企業之間，更是整體供應鏈生態系的競爭。因此投資研究也須突破單一市場框架，從全球產業鏈視角掌握趨勢及企業競爭力。
AI瓶頸非「單點」問題 聚焦不可替代企業是關鍵
蕭惠中表示，AI 供應鏈的瓶頸，不是補齊單一零組件就能「過一關、再過下一關」的線性過程，而是環環相扣、彼此牽動。隨新一代 AI 伺服器平台推出，運算、先進製程與封裝、散熱、電源及高速傳輸等規格同步升級，需求也會回頭影響供應鏈配置，投資上更應掌握具關鍵技術及不可替代性的企業。
談及布局亞洲半導體供應鏈的理由，蕭惠中指出，台灣雖在晶圓代工、先進封裝、零組件及組裝等領域具深厚優勢，但亞洲市場仍有不少領域是台灣沒有涵蓋、或全球市占率相對較低的高階技術。透過跨市場布局，可更完整掌握 AI 帶動的半導體投資機會。
她認為，具高市占率甚至寡占地位的半導體企業，通常擁有較強議價能力，可支撐高毛利率與市值成長潛力。另外，科技股長期報酬也往往呈「八二法則」：少數具技術領先或競爭護城河的企業，貢獻多數投資報酬。以 Nasdaq 100 指數為例，近 30 年年化報酬率約18.54%，凸顯科技創新長期累積的成長動能。
在選股策略上，00412A 採「高集中度」配置，前十大成分權重規劃約 53.46%，前二十大約 79.83%，藉此聚焦具技術門檻、競爭優勢及成長潛力的亞洲半導體核心企業，初步前十大持股包含：台積電、台達電、海力士、旺矽、三星電子、日東紡織、荏原製作所、欣興、穎崴及台光電；但由於是主動式操盤，實際成分股權重仍有所改變。這檔 ETF 預計將於 9 月 16 日正式展開募集。
對於市場擔心 AI 可能出現泡沫化，蕭惠中認為，這確實是近期股市漲多震盪的原因之一，但目前更需留意的「並非過度投資，而是投資不足」。隨著 AI、雲端運算、車用電子及先進通訊需求持續擴張，半導體的重要性已從科技產業的核心零組件，進一步成為驅動全球創新與中長期經濟發展的關鍵動能。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
