在AI應用持續深化、先進製程與高階封裝需求升溫的背景下，科技產業景氣維持成長動能，企業獲利與資本支出展望亦逐步改善。本期聚焦半導體、AI伺服器、ASIC、PCB、記憶體及光學等產業，從個股基本面與產業趨勢切入，掌握未來一至兩年的成長主軸。
個股方面，譜瑞-KY受惠tTED出貨強勁，後續隨滲透率提升及PCIe Gen6 Linear Redriver、Data Center Cable與ASIC-like等新產品挹注，獲利成長可期；崇越則受惠半導體材料需求回升、先進製程擴產及工程訂單充沛，營運維持向上。大立光本業逐月改善，加上高階手機鏡頭規格升級與CPO新事業布局，亦具中長期成長潛力。
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以下是國泰證期今天(20日)整理解析市場關注熱門標的與產業動態：
譜瑞-KY(4966)
2Q26受惠tTED出貨強勁，營收42.49億元、季增6.5%，EPS 7.66元。3Q26預估營收46.50億元、季增9.4%，EPS 9.48元；27年受惠tTED滲透率提升、PCIe Gen6 Linear Redriver、Data Center Cable及ASIC-like貢獻，預估EPS 45.09元，維持買進評等。
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崇越(5434)
攜手SCIVAX拓展機器人視覺與觸覺應用；半導體材料受惠晶圓廠補庫存及先進製程擴產，並協商漲價約15%～20%。工程在手訂單近200億元，FY26營運逐季走高，維持買進評等。
大立光(3008)
本業逐月改善，iPhone鏡頭規格升級有助單價與產品組合。3Q26預估營收180.80億元、季增32.3%，EPS 53.08元；CPO光纖陣列試產線預計3Q26底就緒，27年新事業開始貢獻，維持買進評等。
記憶體產業
Cerebras推出CS-4，以台積電5奈米及系統級晶圓封裝打造，透過大量片上SRAM降低模型權重搬移瓶頸。顯示AI推論不再以GPU加HBM為唯一架構，可能降低HBM需求連動，但先進製程與封裝價值持續提升，台積電維持買進評等。
ASIC產業
Marvell向Google發行認股權證，並非Google已承諾採購；Broadcom與Google長期合作仍延續，預期形成多家供應商競價與分工。聯發科26至27年量產排程影響有限，27年股價仍有上行空間，維持買進評等。
PCB產業
CCL受原料上漲影響，近半年報價調升約20%～30%，3Q26起漲價效益有望帶動獲利回升。載板原料持續缺貨，在AI GPU、ASIC需求推升下，報價仍有雙位數調升空間，持續看好台光電、台燿、欣興及南電。
金融產業
6月底國銀外幣存款達16兆4,604億元、續創新高，中信金以1兆7,421億元居冠。外幣放款增速高於存款、存放比提升，中期有利利差，對中信金及第一金維持正面看法。
總經月報
美國7月通膨與消費降溫，Fed再升息急迫性下降，但尚缺乏快速轉向寬鬆條件。AI資本支出持續支撐美台製造與獲利循環；配置以5至10年期美債、高品質投資級債為核心，股票聚焦AI龍頭，台幣基本面偏強。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
