隨著AI基礎建設需求持續升溫，從晶片、記憶體、雲端運算到AI伺服器供應鏈，市場焦點仍圍繞在「AI投資是否能轉化為實際獲利」。

從輝達與SK集團布局超大型AI基建，到微軟Azure、AMD AI機櫃系統與英特爾資料中心需求回升，AI競賽正從「晶片性能」逐步進入「完整生態系與供應鏈整合」階段。市場也持續追蹤記憶體供需緊張、先進製程產能以及雲端巨頭資本支出動向，尋找下一波AI成長受惠者。

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以下是國泰證期顧問整理解析最新美股動態：

NVDA

輝達與SK集團規劃逾5,000億美元的AI基礎建設計畫。合作有助於輝達確保高階記憶體供應，並推動Vera Rubin平台後續部署。近期股價受循環融資疑慮拉回，但Vera Rubin將於秋季開始出貨，有望提升業績，建議逢低分批布局。

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TSLA

市場傳出特斯拉正在評估分拆、出售或調整中國業務架構，為潛在SpaceX合併鋪路。雖然遭到馬斯克否認，但特斯拉財報顯示現金流壓力增加且獲利不如預期，近期股價走疲，建議保持觀望態度。

TSM

日本熊本於7月28日發生強震，台積電表示JASM廠區人員安全、廠房結構未受損。事件對營運影響目前看起來有限，先進製程及先進封裝需求為主要成長動能，董事長魏哲家預估今年美元營收成長略高於40%，建議逢低分批布局。

MU

蘋果執行長庫克表示，全球記憶體供應仍然吃緊，未來記憶體成本將進一步攀升，加上三星釋出記憶體短缺可能延續到2028年。短線雖然股價劇烈波動，但產業供需緊張趨勢未變，建議逢低偏多操作。

GOOGL

Google Cloud營收年增82%，但公司上季資本支出達449億美元，全年資本支出預估上修至1,950億至2,050億美元。雲端業務需求強勁，但龐大基建投資使自由現金流轉負，短線股價疲軟，建議保持觀望。

AAPL

蘋果公布財報，上季營收年增16%至1,094.2億美元，EPS 2.02美元，優於市場預期；預估本季營收年增率9%至11%，則低於市場預期。蘋果基本面穩健但成本壓力升高，近期股價高檔震盪，建議逢低分批布局。

AMD

AMD近期推出Helios AI機櫃系統，並表示將於2026年下半年開始出貨給微軟等客戶，且與Anthropic展開最高達2GW的MI450 GPU合作。AMD持續拓展AI資料中心業務，近期股價劇烈震盪，建議逢低分批布局。

MSFT

微軟公布財報，上季營收900.1億美元、EPS 4.74美元，皆優於市場預期。其中Azure雲端營收成長率43%，增速高於市場預期的40%。財務長表示本季雲端營收成長可望進一步加速，股價表現強勁，建議持續偏多操作。

INTC

英特爾表示伺服器CPU供應受限，部分客戶已簽訂長期採購協議。公司財報顯示上季資料中心營收年增59%，本季營運展望亦高於預期。AI需求推動業績成長，近期股價震盪整理，建議逢低分批布局。

SPCX

市場關注8月4日上市後首份財報，以及8月初IPO首波股票解禁可能帶來的籌碼壓力。公司財報即將公布，加上釋股壓力，整體不確定性偏高，且首季仍是虧損，股價維持弱勢格局，建議保持觀望。

 

 

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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。