今年上半年全球股市受 AI 投資熱潮帶動，半導體、AI 與科技股持續領漲，帶動海外股票ETF規模與績效同步攀高。據 CMoney 統計，截至 6 月 30 日止，海外主、被動股票ETF總規模攀升至 7,477.55 億元，創下今年新高，市場資金持續聚焦 AI 相關投資主題。
然而，市場資金布局已不再侷限於半導體與大型科技股，而是逐步向 AI 基建、電力、衛星通訊等受惠產業擴散。觀察今年來規模成長最多前十大的海外ETF，也反映出這股投資趨勢正在轉變。
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投資資金從「純AI科技」向外擴散
從單一檔的規模比較，科技ETF仍是吸金主力，追蹤費半指數的國泰費城半導體（00830）及追蹤那斯達克指數的富邦NASDAQ（00662）分別增加 395.77 億元、372.63 億元；兩檔海外主動式ETF——主動統一全球創新（00988A）與主動元大AI新經濟（00990A）同樣躋身前十大，顯示 AI 仍是市場資金布局的核心。
然而，非科技主題ETF也開始快速崛起。其中，以新光美國電力基建（009805）及第一金太空衛星（00910）最受青睞，上半年規模分別增加 64.91 億元及 53.21 億元。市場認為，電力基建受惠 AI 資料中心用電需求大幅攀升，太空衛星則受惠低軌衛星、軍工及國防需求增加，即便該兩檔不屬於傳統的科技ETF，卻已成為 AI 產業鏈的重要延伸受惠族群。
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值得注意的是，009805 及 00910 雖績效不及 AI 科技題材的ETF，但上半年仍分別上漲 37.39%、46.03%，明顯優於 S&P 500 及 NASDAQ 等市值型ETF，也反映市場開始將 AI 投資範圍，從晶片、伺服器，逐步延伸至電力、能源、衛星及國防等基礎建設領域。
AI科技、周邊題材「雙引擎」出擊
進一步觀察績效，今年海外ETF更呈現「AI 主軸、AI 周邊雙引擎」格局。00735 受惠三星電子、SK海力士及台積電等 AI 供應鏈股價勁揚，上半年大漲 124.41%，居海外ETF之冠；00988A 及 00990A 也分別繳出 121.03%、103.53% 的亮眼成績，成為今年少數績效翻倍的ETF。
ETF投資達人表示，今年市場最大的特色，是 AI 題材已從晶片設計、半導體製造，逐步延伸至電力基建、資料中心、太空衛星及國防軍工等周邊產業，除了 AI 科技ETF持續吸金外，美國電力基建、太空衛星兩大主題也同步受惠，不僅規模成長居前，上半年股價漲幅也超過 3 成，成為今年少數兼具規模與績效的非科技ETF。
新光美國電力基建ETF經理人劉恆誌表示，AI 應用運算需求，帶動用電量快速擴張，產業整併也同步升溫，據德勤（Deloitte）調查研究資料顯示，今年前五月，美國電力行業併購交易規模，已達創紀錄的 2,036 億美元，較去年全年 1,417 億美元的規模高出 4 成以上；另外，美國聯邦能源監管委員會近期批准一系列針對全國電網的指令，要求美國主要電網營運商加快 AI 數據中心取得電力供應，被視為美國監管機構迄今最明確介入 AI 基礎設施用電瓶頸的行動。
隨著美國政府最新釋出的接電監管行動，ETF投資達人表示，AI 競賽已從模型、晶片與數據中心算力，進一步擴展至電力供應、輸配電設備及衛星通訊等基礎設施，未來各國為爭奪 AI 競爭力，相關投資勢必將續增。看好第三季美國經濟維持韌性，加上美中科技競爭持續升溫，AI 基建、電力及國防軍工可望成為下一波受惠焦點，中長期成長潛力仍值得期待。
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來源：Cmoney
