AI浪潮持續推動全球科技產業重塑之際，市場主軸正從單純題材炒作，逐步轉向「AI基礎建設投資週期」與企業實質資本支出的長線競賽。以下是國泰證期整理解析本周市場觀察焦點美股，涵蓋AI晶片龍頭 NVIDIA 海外布局落地、先進製程需求強勁的 台積電，以及受AI記憶體循環帶動的美光。
同時也包括電動車競爭壓力升高的特斯拉，以及雲端資本支出爭議延燒的 Google 與微軟等科技巨頭。
NVDA
輝達正式與台北市政府簽署合約，海外總部確定落腳北士科，從興建到正式營運，預計創造超過10,000個工作崗位。輝達執行長黃仁勳表示，AI基礎建設還有7至8年時間，股價保持在短期均線之上，建議沿著月線進行多方布局。
TSLA
特斯拉 1 月在歐洲市場的表現呈現「斷崖式」衰退，德國市場較去年同期重挫 59.5%、法國市場跌幅高達 63%。特斯拉在歐洲市占率縮減，顯示品牌吸引力面臨考驗，近期股價走勢疲軟，位於短期均線之下，建議保守觀望應對。
ONDS
Ondas宣布成功奪下北約成員國的新合約，將提供數百萬美元的 Iron Drone Raider 反無人機系統。Ondas憑藉其獨特技術，在全球國防與民用關鍵基礎設施保護市場進一步擴張，近期股價震盪走高，建議沿著50日均線偏多操作。
TSM
市場傳出台積電2奈米產能全數被客戶預訂，客戶甚至需支付比3奈米高五成的價格以爭奪產能。台積電1月營收創下歷史新高，今年資本支出預算520至560億美元，反映對先進製程需求樂觀態度，建議沿著十日線偏多操作。
MU
根據華爾街日報報導，美光斥資 500 億美元將總部園區擴大一倍以上，並新建兩座大型晶圓廠，應對 AI 引發的記憶體荒。美光預估HBM整體潛在市場規模(TAM)年複合成長率約40%，股價保持在短期均線之上，建議沿著月線進行多方布局。
GOOGL
Google 於18 日推出 Lyria 3 模型，用戶可輸入文字指令、上傳照片或影片，由 AI 感知氛圍並生成音樂。Google Cloud高額資本支出引發市場疑慮，且YouTube廣告營收不如預期，股價短期均線空頭排列，維持保守觀望態度。
AAPL
彭博報導蘋果正在研發智慧眼鏡、AI 功能AirPods、吊墜式 AI 裝置三款新硬體，這三項產品預計皆與iPhone連動。蘋果上季iPhone營收年增23%，預估本季營收高於預期，股價近期拉回整理，1月20低點252元之上逢低布局。
AMD
AMD宣布為 AI 資料中心營運商Crusoe提供 3 億美元貸款擔保，協助其於俄亥俄州興建使用AMD AI加速器的資料中心。AMD預期未來3到5年資料中心營收將年增60%，短線股價低檔整理，突破月線之前建議保持觀望態度。
MSFT
微軟承諾在 2030年將前投資500億美元，協助AI 技術在開發中、新興市場或所得較低國家普及。市場對微軟高額資本支出能否轉化為實質收益疑慮仍在，股價於財報公布後表現疲軟，短期均線呈現空頭排列，月線之下建議持續觀望。
AVGO
雲端巨頭資本支出持續擴增，市場預期四大雲端業者今年資本支出突破6000億美元。博通客製化晶片在AI基礎建設具領導地位，2月上旬股價回測200日均線後逢低買盤推升股價，建議沿著月線持續偏多操作。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
