市場聚焦半導體、AI伺服器、散熱、IP 以及特化材料等多項產業鏈最新發展，從台股關鍵供應商到美國科技巨頭的資本動能，完整梳理市場趨勢與投資方向。整體而言，先進製程推進、AI需求強勢、雲端服務商積極擴建算力，以及兩相式散熱與RISC-V 技術崛起，皆成為驅動產業向上循環的核心力量。
大型科技公司持續擴大 Capex、強化自研晶片與基礎設施，也同步帶動台灣供應鏈迎來新一波成長契機。
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以下是國泰證期今天(19日)整理解析早盤後，市場聚焦個股表現與動向。
1、Amazon (AMZN US)
發行六部分債券，需求達800億美元，顯示市場信心。資金用於收購、資本支出、償債及回購，支撐AI基礎設施。Capex25/26估1,250/1,470億美元。AWS Trainium 3於1Q26試量產、2Q26量產，台廠緯穎、台燿、金像電、智邦、貿聯-KY受惠。
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2、中砂 (1560)
2025第三季營收低於預期，DBU受惠先進製程抵銷SBU/ABU影響。2025第四季隨N2量產、鑽石碟需求強，年底單月產能近4.7~4.8萬顆。FY26 SBU產能提升、組合改善，量價齊揚。EPS25/26估8.62/12.85元，維持買進。
3、信驊 (5274)
2025第四季營收估20-21億元，毛利率66.5-67.5%。AI延長伺服器週期，AST2700導入、ASP提升逾50%，Mini BMC量產。EPS25/26估95/118元，MSCI納入吸金，但估值偏高，建議中立。
4、高力 (8996)
液冷散熱占比五成，年底年增三位數，明年持續高成長。燃料電池受Bloom Energy擴產推動，Hot Box高速成長。散熱規格升至150kW以上。EPS25/26估8.56/15.59元，維持中間偏上買進。
5、 Amazon (AMZN US)
發行六部分債券，需求達800億美元，顯示市場信心。資金用於收購、資本支出、償債及回購，支撐AI基礎設施。Capex25/26估1,250/1,470億美元。AWS Trainium 3於1Q26試量產、2Q26量產，台廠緯穎、台燿、金像電、智邦、貿聯-KY受惠。
6、Anthropic
採多晶片平台，獲MSFT投資50億 Azure算力300億美元，NVDA投資100億。承諾採購2GW GPU算力，導入三大CSP平台。供應鏈鴻海、廣達、緯創受惠，維持買進鴻海、廣達。
7、散熱產業
兩相式散熱具高效潛力，CSP廠持續評估，OCP規範方向。緯穎推概念方案，台廠需升級水冷板與快接頭。奇鋐、雙鴻積極研究，富世達、智伸科受關注。
8、 IP產業
RISC-V切入AI晶片，Tesla導入提升自駕，Meta MTIA v2採晶心科IP，效能提升3倍，2026量產。陸系廠商因Arm受限加速投入，推甲辰計畫。晶心科EPS25/26估0.87/4.07元，維持買進。
9、特化產業
台系晶圓廠美國建廠加速，推進至N2。新應材Rinse獨供，FY26成長強勁，維持買進。台特化受惠特殊氣體需求，N2用量較N3增50~100%，產能去瓶頸至30噸，UTR FY26估70%，維持買進。
※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
