針對美國商務部正式宣布取消台積電南京廠「經認證終端用戶」(VEU)資格,原本享有的快速設備出口通道,將自2025年12月31日後終止,未來改為「逐案申請審核制」。此舉再度凸顯美中科技戰升級,對台積電而言是否是重大打擊?以下是分析師陳昆仁解析內容:

事件速覽:

現正最夯:謝步智觀點》這才是真正司法獨立! 川普「這3大」重大政策接連被法院打臉

取消內容:VEU(Validated End-User)豁免失效,未來須每項設備逐案申請出口許可。

影響廠區:台積電中國南京廠(28/22/16/12奈米成熟製程)。

生效時間:2025年12月31日起正式取消。

官方態度:美方強調為強化技術管制,防範中國取得高科技製造能力。

對台積電影響有多大?

分析師陳昆仁指出:「這是一場假利空的鬼故事,對台積電影響不到2%,甚至還可能是正面轉機。」

關鍵三點:

1、影響製程是成熟製程 非AI先進製程
南京廠主力製程為 28/22/16/12 奈米,主要應用於車用與特殊晶片,與 AI 需要的 5/3/2 奈米無關,真正的 AI 製程主要來自台灣本部與美國亞利桑那廠(4奈米)。

2、營收、獲利占比極低
據媒體報導,台積電2024年年報,南京子公司獲利新台幣260億元,占台積電年總獲利1.7 兆來講僅占約1.5%,影響可忽略不計。但以營收的角度來說,大概就僅占1%而已。

3、人員可轉移至其他先進製程廠區
就算南京廠未來停產,具經驗的工程人才仍可回流台灣、日本、美國等其他先進製程據點,有效支援高毛利產線。

結論

陳昆仁表示,對台積電本體是「短線情緒利空、實質影響極輕微」,反而可能促使台積電加快海外產能布局與製程升級。雖然美國對台積電南京廠的「豁免取消」讓市場一度緊張,但真實影響遠不如預期嚴重。對台積電而言,這更像是一場結構性轉型的加速器,而不是風暴。

※Newtalk提醒您:
#投資一定有風險,投資有賺有賠,投資前應檢視自身能力,申購前應詳閱公開說明書。