同一天，有兩位退休人士問了我相似的基金理財問題，我才發現，這些大媽、大叔買起基金，手筆之大，對投報率的期待超高，偏偏總經和產業的專業知識又不足，導致一被套牢就不知該如何處理，等於對基金公司貢獻了業績，卻瘦了自己的荷包。

第一位大媽，單筆買了上百萬元的礦業基金，即使今年以來強彈48%，大媽還是忍不住哀怨的說，「我賠很慘，慘到不敢跟老公說！」問她何以會單筆買這支基金，她說，「當初理專極力推薦，看到黃金漲不停，就想單筆買基金應該會賺的比較多，也比較快。」

「那妳還記得妳大約是在金價多少錢時買進的嗎？」「不記得了，這有很重要嗎？」大媽不解的看著我。由於相關的細節她全不記得，所以硬要我回答她何時能解套，我也實在答不上來。

然而，大媽當時已近退休，平日從未投資股票，最多就是買買基金，並收收學生套房租金，看起來是個穩健保守型的投資人，理論上並不適合波動甚大的礦業基金，可能一來被理專說服，二來過於貪心，才買了完全不適合自己的理財商品。

我能給她的建議就是，「如果沒有意外，美國年底前應該會升息，到時將壓抑黃金的走勢，接下來還是要觀察全球景氣，如果持續好轉，金價大漲不易，若黑天鵝事件越來越多，升息只是曇花一現，那麼黃金就大有可為！」

另一位大叔情況類似，他單筆買了數百萬元的機器人基金，有點焦慮的問我，「我很看好這個產業，以後全世界都是機器人的天下，恰好我賣掉一間房，手上有點閒錢，不敢碰股票，買這檔基金應該沒錯吧？」

我問大叔，「你買的是美元計價，還是台幣計價？」他說，「搞不清楚耶，有差嗎？」當然有差，這檔基金成立近兩個月，台幣計價績效1.3%，美元計價好一點，則有4.5%。

我再問，「這支基金投資的都是機器人概念股，股票遍及法國、德國、瑞士，不單只是買台灣的機器人股，但美股和歐股處相對高檔位置，一旦全球股市修正，再好的股票本益比也會被壓縮，基金淨值隨著下挫，你能接受嗎？」

大叔聽了很驚訝的說，「可是這個產業是未來主流產業啊，股價怎麼可能會跌？」我再解釋，「樹再高也不會長上天，再好的股票股價也不會一飛衝天，單筆買股票型基金，最重要的參考變數，就是大盤位階，指數在相對高點，再厲害的操盤人也難抵大盤的回檔；同理，大盤在相對低點，操盤人只要不太遜，基金就能賺錢。」

大叔問，「那該怎麼辦？」我的建議是，「這種股票型，又屬單一產業型基金，波動度也大，最適合定期定額投資，即使高點進場，3年後賺錢機率還是高；但既然都已買單筆了，只好趁萬一真的淨值跌比較多時，再低接攤平吧。」

單筆買基金的學問，遠比定期定額要來的複雜，請大媽和大叔們，千萬不要再小看單筆操作的風險了！

作者：盧燕俐（財經媒體人、理財專家）

(圖片來源：達志影像/美聯社資料照片)