台股近期震盪加劇，大盤動輒下跌數百、甚至上千點，投資人心驚膽跳。今（30）日盤中賣壓再度湧現，截至中午 12 時，加權指數重挫 1,161.02 點、跌幅達 2.5%，報 45,207.31 點。人氣市值型 ETF 元大台灣 50（0050）、凱基台灣 TOP50（009816）盤中分別跌 2.8%、2.75%，槓桿型正二 ETF 跌幅更普遍超過 5.5%，市場一片慘綠。
不過，相較於科技權值股領跌，金融、傳產族群展現相對抗跌的韌性，成近日盤面的關注焦點。今日盤中電子類股指數下挫約 3%，非電子指數僅跌 1.7%，金融指數跌幅更只有約 1.3%，明顯小於大盤，凸顯金融股在這波震盪行情中的相對防禦優勢。
資產配置的重要性，不只在於多頭行情中追求報酬，更在於市場震盪時分散風險、降低投組波動。觀察金融股占比較高的台股 ETF，其中金融股純度最高的元大 MSCI 金融（0055），今盤中僅跌 1.84%；若將時間拉長至近 3 個月，累計漲幅 24.7%，表現同樣不俗。
金融業雖具有高度監管、產業門檻較高等特性，但仍面臨利率變動、景氣循環及市場波動等風險。對於關注金融股相對抗跌表現，卻又不想將資金單押在金融的投資人，部分市值型、多因子及高股息 ETF，同樣具有一定程度的金融股配置。
盤點金融股持股比重超過 20% 的台股 ETF，共有 18 檔入列，其中 6 檔金融股權重逾 5 成。除了比重高達 96% 的 0055 之外，多因子型的凱基優選 30（00938）、高股息型的統一台灣高息動能（00939）分別達 62.61%、59.94%，國泰股利精選 30（00701）、群益台灣精選高息（00919）也都超過 54%。
值得注意的是，部分「百萬級」人氣高股息 ETF 的金融股配置也不低。其中，00919 金融股權重達 54.09%，國泰永續高股息（00878）為 35.05%，元大高股息（0056）則為 28.48%。儘管同屬高股息 ETF，金融股權重仍有明顯差異，反映各檔 ETF 的選股邏輯與產業配置並不相同。
至於這些金融股權重較高的 ETF，近期績效表現如何？觀察近 3 個月走勢，多檔 ETF 繳出雙位數漲幅。其中，0055 累計上漲 24.7%，00701、00939 也分別漲 20.51%、20.5%，漲幅均超過 2 成。
此外，金融股占比逾 5 成的復華富時高息低波（00731）、00919，近 3 個月分別漲 19.66%、19.35%；00938 也有 18.93% 的漲幅。整體來看，這批金融股「含金量」較高的 ETF，近 3 個月績效普遍不俗。不過，短期抗跌與中期報酬仍是不同觀察面向，實際表現除了金融股配置，也受到其他持股及整體市場行情影響。