AI浪潮持續推升資料中心、光通訊、半導體測試及電力基礎建設需求，相關供應鏈迎來新一波成長契機。國泰證期顧問最新盤點台美股7大熱門標的，涵蓋達發、京元電子、國巨、華城、智邦、漢翔及微軟，從高速光通、AI晶片測試、被動元件到電力設備，掌握2026年至2027年營運成長動能，其中多檔個股有望挑戰歷史新高，成為市場布局焦點。
微軟(MSFT US)
微軟擴大Azure Maia部署，Maia 200已投產，Maia 300預計27年推出，AI運算朝GPU與ASIC並行發展。預估27年全球CSP資本支出成長近四成，帶動先進製程、HBM、液冷及高速互連需求。隨CSP重視降低運算成本，聯發科(2454)資料中心ASIC營收上修至逾3,800億元；創意(3443)受惠Google CPU及xAI ASIC量產；世芯(3661)2nm專案最快4Q27量產，台積電(2330)亦受惠先進製程升級。
達發(6526)
3Q26受惠光通與商務耳機出貨暢旺，營收創單季新高，4Q26持續推進100G量產及OOB新應用。展望27年，200G SerDes、25G PON及高速光通產品放量，帶動產品組合優化，預估26/27年EPS為20.95/28.36元，營運挑戰歷史新高。考量光通高速成長、OOB切入AIDC應用，且股價評價位於歷史區間中間偏下，給予初次買進評等。
京元電子(2449)
與NVIDIA合作深化，AI晶片測試成為關鍵資源，NVIDIA營收占比估逾40%，客戶透過預付款及設備支援擴產。美國廠最快4Q27投產，主要貢獻28年後成長。3Q26營收121.42億元，季增9%，低於預期。展望27年，受惠Rubin及TPU放量，Vera Rubin測試量1Q27有望突破百萬顆，TPU V8T測試訂單市占估六成，搭配Burn-in及SLT需求增加，看好後續成長。
國巨(2327)
AI伺服器GPU功耗提升及電源架構升級，推升高階電容、電阻需求，供需趨緊且交期延長。隨CSP資本支出擴大，AI基礎建設帶動被動元件規格及用量升級，3Q26台廠營收延續雙位數年增。4Q26客戶預算及庫存盤點將確認供需缺口，1Q27漲價效益可望擴大，預期26/27年營運接續創高，維持買進評等。
華城(1519)
9月營收20.28億元，年增7.2%，前九月累計162.07億元，在手訂單滿載並開始承接29~30年訂單。AIDC訂單增至200億元，預估26年營收占比逾15%，外銷占比可望突破60%。觀音三廠逐步貢獻營收，惟新廠進度及北美案場施工放緩影響出貨。4Q26進入旺季，受惠台電電網、北美電力及AIDC需求，預估26/27年EPS為19.95/29.40元。
智邦(2345)
Meta推出液冷網路機櫃IcePack及102.4Tbps交換器，加速800G與1.6T高階交換器需求。智邦受惠美系資料中心800G交換器及AI加速卡出貨成長，3Q26營收1,207.44億元，季增26.4%，預估EPS 23.91元，營運續創新高。展望26/27年，資料中心需求及高階產品滲透率提升，營運可望接續創高，股價評價處於歷史區間中間偏下，維持買進評等。
漢翔(2634)
與Shield AI合作V-BAT無人機，首架已抵台，後續將交付12架，帶動維保及技術支援商機，但短期營收貢獻有限。26年勇鷹高教機專案告一段落，4Q26民用及科服成長仍受營收缺口抵銷，獲利主要仰賴一次性違約金回沖。27年軍機維修及後勤商機逾300億元、民用新訂單逾220億元，後續觀察無人機驗收及標案進展，維持中立評等。