AI算力需求持續升溫、半導體先進封裝與測試技術加速演進，以及能源轉型與高資產財富管理需求成長的趨勢下，相關產業迎來新一波成長契機。市場聚焦漢磊、日月光投控、技嘉等AI與半導體供應鏈關鍵廠商，受惠產能利用率回升、高階封測需求擴大及AI伺服器訂單強勁，營運成長動能可望延續至2027年。
同時，SpaceX布局衛星直連手機、半導體測試技術升級，以及能源平台與金融財管業務拓展，亦將帶動產業中長期發展。整體而言，隨著庫存調整告一段落、新產能陸續開出及高附加價值業務占比提升，相關企業獲利成長可望逐步展現，建議持續關注具備明確成長動能、技術優勢及中長期獲利潛力的投資標的。
以下是國泰證期顧問今天(13日)整理解析市場關注個股動向與產業動態：
漢磊(3707)
受惠AI需求強勁、SiC競爭趨緩及去庫存完成，2H26營運逐步復甦，預估26年營收年增29.0%。27年隨新產能開出、應用拓展及產品價量齊升，營收估增23.8%。預估26/27年EPS為0.99/4.77元，考量AI帶動產能利用率及獲利成長，以27年21倍本益比評價，評等由中立調升至買進。
日月光投控(3711)
9月營收881.30億元，月增7.2%、年增45.5%，3Q26營收季增27.8%，優於財測並創新高，ATM營收季增20.1%，反映AI/HPC需求強勁。美系客戶CPU封裝放量、Full Process量產，推升封測價值。26年LEAP、Full Process及高階測試需求升溫，27年新產能放量、LEAP營收占比估達24.1%，營業槓桿顯現。預估26/27年EPS為20.28/31.99元，維持買進。
技嘉(2376)
3Q26營收1,547.1億元，季增7.3%、年增94.0%，創歷史新高，受惠產品組合改善及消費需求回穩，毛利率估11.4%，本業獲利年增逾240.0%。4Q26雖為傳統淡季，但AI伺服器拉貨增強，營收可望季增高雙位數再創新高。26年AI營收估翻倍，27年再增約50.0%，訂單能見度達1H27，且評價低於10倍本益比，維持強力買進。
泓德能源(6873)
9月營收受惠漁電共生及儲能工程認列約5.67億元，電力交易貢獻1.67億元，海外勞務及資產交易約2.04億元。27年進入能源平台收割期，星星電力掛牌、日本GPLP平台、澳洲Dartmoor案場及電力交易同步發酵，海外獲利占比有望達50.0%。預估26/27年EPS為5.23/7.59元，隨業務轉向能源平台、資產管理與電力交易，長期成長方向不變，維持買進。
SpaceX(SPCX US)
SpaceX擬以約80億美元向Grain Management收購最多14MHz的800MHz低頻頻譜，布局Starlink衛星直連手機(D2D)及地面行動網路，仍待FCC核准。800MHz具手機硬體普及優勢，可降低設備升級門檻。未來透過衛星、基地台及地面設施整合，擴大偏遠地區通訊覆蓋，挑戰傳統電信商，持續看好衛星產業發展。
半導體測試產業
Insertion 4供應鏈涵蓋Advantest(6857 JP) V93000及Teradyne(TER US) Photon 100測試平台。台廠致茂(2360)切入In4o光學對位、校正及損耗量測，受惠CPO封裝後光學測試需求；鴻勁(7769)聚焦Handler與ATC溫控，26年In4設備進入量產驗證，27年隨客戶開發推進。雖26年CPO貢獻有限，但精密測試、溫控及自動化需求可望成為中長期動能。
IC設計產業
3Q26全球PC出貨季減9.1%，譜瑞(4966)、祥碩(5269)營收僅季減1.5%、2.3%，優於產業。4Q26需求偏弱，但譜瑞tTED拓展Oxide面板、祥碩漲價及產品組合改善，有利毛利率。27年譜瑞受惠tTED、PCIe Gen6及資料中心新平台，營運可望創近五年高峰；祥碩USB4布局人形機器人，PCIe Gen5及Qualcomm ASIC專案估2H27貢獻。兩者26/27年EPS分別為33.55/45.09元、104.69/139.05元，均維持買進。
金融產業
截至26年8月底，財管2.0已核准26家銀行，累積高資產客戶30,596人，管理資產達3兆1,089億元，潛在客戶估12.4萬人。客戶存款占比39.0%逐步下降，基金17.3%、債券14.9%及保險13.2%持續提升。中信金(2891)、第一金(2892)財管2.0市占率約10.0%，受惠高資產客戶增加及投資配置提升，手續費收入與ROE有望成長，均維持買進。