輝達（NVIDIA）2Q27財報優於市場預期，隨著Vera Rubin新平台持續推進，AI伺服器、先進製程、CoWoS、高階CCL、PCB與散熱等供應鏈需求可望同步升溫，AI硬體成長動能再度受到市場關注。
法人最新報告也聚焦高階CCL、AI伺服器液冷、矽光子、光通訊及ASIC等成長題材。從台燿、富世達、高力到聯亞，多檔公司受惠AI資料中心與高階產品需求升溫，營運展望持續看好；另一方面，中租-KY則因資產品質、利差及中國業務等因素，法人維持中立評等。
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以下是國泰證期顧問整理今天市場關注個股與產業動向：
NVIDIA (NVDA US)
FY2Q27財報優於預期，Vera Rubin帶動先進製程、CoWoS、高階CCL、PCB及散熱需求成長，看好台積電(2330)、台光電(2383)、臻鼎-KY(4958)、中砂(1560)、奇鋐(3017)、健策(3653)等供應鏈。27年Agentic AI推升GPU與ASIC需求，看好聯發科(2454)、創意(3443)、世芯-KY(3661)。
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台燿(6274)
受惠漲價、產品組合優化及泰國新廠提前貢獻，2Q26獲利創高，3Q26營運可望續創新高。27年高階AI帶動CCL規格升級、高階產品占比及產能提升，中長期成長穩健，預估26、27年EPS 38.78元、79.04元，維持買進評等。
富世達(6805)
摺疊手機業務2H26可望回溫，主要成長動能仍來自AI伺服器液冷。Vera Rubin及ASIC平台擴大QD用量，目前產能接近滿載並持續擴產，27年可望受惠水冷平台放量，維持買進評等。
高力(8996)
7月自結EPS 1.08元，AI資料中心帶動板式熱交換器需求，液冷訂單3Q26恢復出貨。公司持續擴充台灣及海外產能，27年橋頭新廠投產可望提升產能30%至50%，搭配燃料電池及全水冷需求，中長期動能明確，維持買進評等。
聯亞(3081)
與美系客戶簽訂27至30年CW Laser長約，並簽署InP基板長期採購協議，同步擴大資本支出。受惠AI資料中心需求強勁，3Q26營收預估15.54億元、季增27.2%，EPS 6.13元，2H26至27年在長單、擴產及原料供應穩定下，成長動能持續增強。
德淵(4720)
上半年營收雙位數成長，印度營收年增45%，越南新廠預計1H27投產。AI光電特用化學品營收年增119%，受惠高毛利產品占比提升，並布局FAU、光通訊及矽光子先進封裝，可望成為新成長引擎。
中租-KY(5871)
上半年EPS 5.84元、略優預期，信用資產年增5%，但延滯率升至5.1%。中國業務疲弱、高收益放款占比下降及利差承壓，雖資產品質未進一步惡化，成長動能仍不明顯，維持中立評等。
伺服器產業
Dell受惠xAI等客戶追加訂單，AI伺服器需求有望上修，台廠代工同步受惠。未來數年AI業務擴張，看好鴻海(2317)、廣達(2382)、技嘉(2376)；仁寶(2324)受惠Dell AI及27年ASIC訂單，獲利成長有望優於同業。
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