據《彭博》引述知情人士報導，軟銀集團（SoftBank）正與投資銀行洽談，研擬發行 100 億至 200 億美元債券，部分資金將用於再融資先前為投資 OpenAI 取得的過渡性貸款。債券可能以美元及歐元計價，最快九月啟動，但協商仍在進行，規模及時程均可能調整。
軟銀今年稍早取得 400 億美元過渡性貸款，用於投資 OpenAI 及一般企業用途，並計畫在 10 月前向 OpenAI 投入近 650 億美元，部分資金來自借款。若此次債券發行規模達 200 億美元上限，將成為今年亞洲企業規模最大的債券交易之一。
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軟銀發言人回應《彭博》表示，公司正評估多種方式為過渡性貸款再融資，但目前尚未就採用何種方案及各項金額作出決定。
知情人士指出，軟銀此次也考慮採「144A 規則」發債，將是公司十多年來首度以此形式籌資。144A 債券可銷售給美國合格機構投資人，有助擴大投資人基礎、增加市場需求及募資規模。
這也將是軟銀今年第二度進入離岸債券市場。公司在 4 月曾發行合計 36 億美元的美元及歐元債券，其中十年期美元債券票面利率高達 8.5%，反映市場對其信用風險及大舉投入 AI 的疑慮。
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除了海外發債，軟銀也規劃 9 月初在日本發行 1 兆日圓、約 63 億美元的七年期零售債券，規模將創日本企業紀錄，據公司提交文件，該債券預計於 9 月 4 日定價，指示性票面利率介於 4.3%～4.9%；此外，公司近期另取得一筆以 OpenAI 持股為擔保的 100 億美元保證金貸款，但相關條款可能要求軟銀追加現金或提前償還。
全球企業為 AI 競賽大舉籌資之際，債務風險也逐漸升高。《彭博》彙整數據顯示，今年來企業透過債券市場為資料中心及其他 AI 投資借款逾 4,100 億美元；儘管市場擔憂資本支出能否轉化為實際回報，企業對 AI 算力與基礎建設的資金需求仍持續擴張。
