AI浪潮持續推進，市場焦點從「題材想像」轉向「實際獲利落地」。隨著AI伺服器、先進封裝、高階PCB、ABF載板與電力基礎建設需求同步升溫，台股科技供應鏈仍是法人關注核心。

從晶圓代工龍頭台積電，到AI伺服器供應鏈、封測、載板、散熱與高速傳輸族群，產業升級趨勢逐步明朗；另一方面，部分個股歷經震盪修正後，也浮現中長線布局機會。法人指出，後續投資重點將聚焦AI資本支出延續性、供應鏈產能擴張，以及高階產品比重提升帶來的獲利改善。

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以下是國泰證期顧問整理解析市場關注個股，包括欣興、日月光投控、健鼎、台積電、鴻海、聯發科、台達電、國巨等AI核心受惠股，以及祥碩、高力、緯穎等法人看好的成長標的。

欣興(3037)

受惠AI高階運算推升載板規格升級，市場焦點已從單純ABF需求轉向高階產品報價、產能配置與擴產節奏。隨AI晶片複雜度提升，載板供應鏈仍具結構性支撐。操作上，偏多看待，急漲不追，建議拉回分批布局。

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日月光投控(3711)

受惠AI晶片封裝複雜度提升，先進封裝與測試需求同步升溫，公司持續擴充產能以支應AI相關需求。隨AI、HPC與先進製程帶動封測規格升級，OSAT供應鏈中長期營運能見度提升。偏多看待，建議拉回分批布局，已持有者續抱觀察先進封測稼動率與毛利率變化。

健鼎(3044)

受惠AI伺服器、一般伺服器與記憶體模組板需求延續，產品組合有望朝高階PCB應用升級。隨AI伺服器設計複雜度提高，PCB層數、材料與良率要求同步提升，有助支撐中長期營運動能。建議拉回分批布局，後續觀察伺服器PCB訂單與記憶體模組板報價變化。

台積電(2330)

第二季獲利創高，主要受惠AI與HPC需求延續，先進製程與先進封裝仍是核心競爭優勢。市場後續關注全年營收展望、資本支出、CoWoS擴產與2奈米進度。中長期仍可作為核心配置，建議拉回分批承接與續抱為主。

鴻海(2317)

第二季營運受AI產品需求帶動，雲端網路產品成為主要成長來源。第三季展望仍偏正向，後續焦點在AI伺服器、AI機櫃與系統整合出貨節奏，而不只是單純組裝題材。可作為AI伺服器核心受惠股配置，回檔至主要均線附近可分批布局，已持有者偏續抱。

聯發科(2454)

投資重點可從手機回穩延伸至AI ASIC與Smart Edge平台，資料中心ASIC市場規模持續上修，有助提高公司中長期成長能見度。手機SoC仍是營運基礎，但AI終端、邊緣運算與客製化晶片將成為評價提升關鍵。展望偏正向，建議拉回分批承接，已持有者續抱為主。

群創(3481)

面板需求回溫有助基本面改善，FOPLP、車用顯示與非顯示應用則提供中長期轉型題材。資產活化仍是財務彈性支撐，但後續更需觀察轉型業務能否逐步貢獻獲利。適合區間偏多操作，逢低分批承接，觀察面板報價、FOPLP 進度與資產活化效益。

台達電(2308)

受惠AI資料中心需求升溫，電源、散熱與整體電力架構升級題材延續。隨AI機櫃功耗提高，公司在高效率電源、備援電力與熱管理方案具優勢。中長期可視為AI電力基礎設施核心持股，操作上，建議拉回分批布局，已持有者續抱為主。

南電(8046)

受惠AI晶片與高階CPU帶動ABF載板需求升溫，市場焦點在供需偏緊、報價調整與高階產品比重提升。隨AI運算需求延續，ABF載板景氣具支撐。題材偏多但股價波動大，操作上，建議急漲不追，等待震盪整理後分批布局。

國巨*(2327)

受惠AI伺服器電源、車用與高階工控需求帶動，高階MLCC、電阻與電感產品組合有望改善。AI電力架構升級使被動元件用量與規格同步提升，公司具備全球通路與產品線完整優勢。被動元件題材偏多，但股價波動加大，建議急漲不追、拉回分批布局。

祥碩(5269)

2Q26受惠文曄挹注，獲利創高；3Q26隨新品、新客戶及12nm製程升級，本業回溫。PCIe Gen5/Gen6、USB4 V2持續推進，預估26/27年EPS 104.24/137.43元，獲利續創高。27年營運動能回升，評等由中立調升買進。

高力(8996)

6月稅後純益6,000萬元、年增24.8%，EPS 0.64元。2H26隨新一代ASIC平台導入，液對液CDU放量帶動熱交換器需求；燃料電池訂單能見度提升。預估26/27年EPS 17.09/25.71元，27年營運創高，維持買進。

緯穎(6669)

微軟將部署AMD Helios平台支援Azure，2H26開始出貨，新增大型客戶。預估27年AMD AI伺服器出貨跳增至1萬櫃，帶動緯穎AI GPU營收擴張，明年營收估成長3~4成，維持買進。

大立光(3008)

蔡司布局CPO測試與光學製程，對光學零組件影響有限。3Q26進入手機旺季，預估營收180.8億元、EPS 53.08元。持續投入雷射、CPO玻璃鏡片及光纖組裝，預期27年開始貢獻，維持買進。

寶雅(5904)

零售通路整併持續，美妝藥局市場集中度仍低。寶雅透過差異化店型切入小型美妝市場，憑藉經營效率與規模經濟，市占率可望持續提升，維持買進。

聯電(2303)

台積電成熟製程未全面缺貨，不代表聯電需求疲弱。受AI伺服器PMIC、Edge AI及手機、PC需求回升帶動，訂單能見度達4~5個月，2H26至27年產能偏緊。後續ASP與獲利看升，維持買進。

衛星產業

SpaceX 26/27年新增衛星4,000/6,000顆預估不變，2H26導入V3衛星後發射效率提升；Amazon LEO部署同步推進。LEO發射量增加，可望帶動昇達科、華通等供應鏈及地面設備需求成長。

特用化學產業

高純度WF₆供應可由其他廠商補足，短期不影響晶圓生產與資本支出。事件將加速供應鏈去風險與材料來源多元化，中長期有利材料在地化及台廠市占提升，持續看好。

AI產業

Kimi K3因使用量暴增暫停新訂閱。模型能力提升雖降低單位成本，仍將推升GPU、HBM、電力及資料中心需求。美國晶片限制加速中國半導體國產替代，AI長期成長趨勢不變。

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