美股收黑、台股今（2）日走勢疲弱，市值型與高股息ETF普遍陷入震盪，不過資金持續輪動至主題式ETF，其中資安、航太防衛等題材逆勢走強。國泰網路資安（00875）、元大航太防衛科技（00965）等 ETF 今表現相對突出，反映市場資金開始從 AI 科技股，轉向具政策題材與防禦特性的產業。
00965 今收在 25.28 元，上漲 1.44%，近五個交易日累計漲幅達 3.52%；00875 更上漲 1.77%，收在 51.65 元，近五個交易日大漲 10.81%，兩檔明顯優於大盤表現，反映市場資金開始由 AI 科技股轉向具政策題材與防禦特性的產業。
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法人表示，AI 概念股歷經大漲後，目前仍處於高檔整理階段，部分資金開始轉進資安、軍工及電力等利基型題材。尤其全球國防支出持續攀升，加上各國積極擴充軍備，帶動軍工產業訂單能見度提升，也成為近期主題式 ETF 吸引資金的重要原因。
以國內唯一聚焦全球航太與國防產業的元大航太防衛科技（00965）為例，近期受惠美國及南韓軍工產業利多，主要成分股包括三菱重工、NEC 及韓華航太股價同步走揚；美國國防軟體大廠帕蘭泰爾（Palantir）也因市場看好國防 AI 應用，單日股價勁揚 7.8%，帶動相關ETF表現。
除了股價表現外，全球軍工產業近期也持續釋出大型訂單。亞洲方面，南韓成功向波蘭輸出「K2」主力戰車技術，擴大軍工出口版圖；美國方面，洛克希德馬丁（Lockheed Martin）取得總額逾 350 億美元、為期七年的「薩德」（THAAD）飛彈系統合約，RTX（原雷神技術公司）則拿下 11 億美元「AIM-9X」響尾蛇飛彈訂單，顯示全球軍工需求仍維持高檔。
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若從中長期績效觀察，主題式 ETF 仍具爆發力。統計 2025 年初至今年六月底，國內主題式ETF平均漲幅約 69.9%，其中 5G、太空衛星、潔淨能源及航太防衛等主題，累積漲幅約 72%～177%，明顯優於不少傳統類型ETF。
法人分析，相較一般科技產業，軍工產業主要客戶為各國政府，具有訂單規模大、合約期間長及技術門檻高等特性，國防預算也相對穩定，使產業景氣循環敏感度較低。在全球地緣政治風險仍高、各國持續提升國防預算的趨勢下，軍工產業長線成長動能仍具支撐，投資人可透過相關ETF參與國防產業成長，同時分散科技股波動風險。
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