隨著全球人工智慧（AI）、雲端運算與車用電子等應用蓬勃發展，半導體產業正迎來前所未有的「狂熱再起」。各大外資與券商近期發布的報告一致點火，對台灣半導體巨頭台積電與聯發科，發出強勁買進訊號，全面上調其目標價。這不僅僅是短期的股價修復，更是對長期戰略定位與獲利能力的再評估。
台積電（TSMC）：先進製程與CoWoS產能滿載，長線挑戰3,500元。
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作為晶圓代工霸主，台積電（TSMC）持續站穩腳跟。外資圈（Aletheia、瑞銀、麥格理、CLSA、花旗）集體看好，認為台積電憑藉其無可替代的先進製程（3nm、2nm）技術，完美對接了AI、H100晶片、以及各類客製化ASIC的龐大訂單的需求。
根據麥格理證券報告，台積電目標價從2550 元調升至3380元之間。Aletheia資本甚至上調至 3,500 元，漲幅驚人。瑞銀證劵調升目標價從3000元至3400元。
市場普遍評級為「買進」或「強力看好」，反映出其在AI時代的絕對領先地位以及CoWoS先進封裝產能嚴重供不應求的現狀。台積電已不再僅是製造晶片，更是推動全球AI基礎設施發展的核心。
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聯發科：ASIC爆發與手機復甦，長線邁向萬元目標！
全球半導體設計巨頭聯發科（MediaTek）正經歷一場前所未有的戰略轉型，其目標已不再侷限於智慧型手機晶片市場的領導地位。麥格理證券（Macquarie Securities）發布的最新報告指出，雖然聯發科在短期內仍將面臨智慧型手機晶片市場的一些逆風，但其深厚的技術積累正促使該公司在ASIC（客製化IC）領域迎來驚人的增長爆發，成為推動長線營運的全新動力引擎。
基於這一樂觀預期，麥格理證券大幅調升聯發科目標價71%，達到令人驚嘆的新台幣 10000 元，並維持「表現優於大盤」的評等。
此外瑞銀證劵調升聯發科目標價從5500元至6500元。根據分析師葉俊敏指出，報告點出四大利多：產品漲價、ASIC（Google TPU）專案、智慧手機 SoC 與新興應用、今年 Q4 起快速成長。產品漲價：晶圓代工、後段封測、載板等成本上升。智慧手機 SoC 與平板等：先進製程產品漲近 10%。成熟製程產品：可能漲 5%。ASIC：Google TPU v8e 及新一代 TPU v9 訂單，與博通、Marvell 並列之大型雲端 ASIC 設計商。
記憶體族群：漲價潮再起，摩根士丹利全面調升目標價！
在邏輯晶片巨頭們領跑的同時，記憶體族群也迎來了「狂熱再起」。摩根士丹利（大摩）報告指出，由於DRAM、NAND、以及NOR Flash市場供需缺口持續擴大，加上美光財報報喜、AI伺服器需求暴增、以及企業因擔心缺口而進行「恐慌性採購」和「早期預約」，記憶體價格全面上漲已成定局。
因此，大摩將台灣主要記憶體廠商（南亞科、華邦電、旺宏、力積電）的評級全數上調至「優於大盤」，目標價也大幅上調（南亞550元、華邦電 288元、旺宏220元、力積電111元）。預估這一波供不應求的局面可能延續至2028年，使記憶體產業迎來一個新的、更長周期的繁榮。
AI浪潮下的共同繁榮
總結而言，此次各大外資全面上調台灣半導體目標價，其底層邏輯都在於AI這一個強大的推動力。台積電提供最強大的製造能力，聯發科提供最先進的設計和ASIC客製化服務，而記憶體族群提供AI伺服器運算所需的龐大記憶體。在這股不可逆轉的AI浪潮下，台灣半導體巨頭正攜手迎接一個共同繁榮、產能全面滿載、獲利能力爆發的新時代。
資料來源：各外資劵商、分析師葉俊敏、分析師林漢偉決勝關鍵節目、瘋狂股市福利社
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