00981A昨天(4日)資金熱度雖降溫，但昨天股價站上29元。從全面進攻轉為精準出手，市場焦點由申購動能轉向選股能力，籌碼結構悄然轉變。
以下是投資人籌碼小哥葛粉專追蹤昨天(4日)00981A資金動向與內容：
「千億申購熱潮降溫，00981A轉向單點狙擊！
台股(4日)實在是太強了，單日大漲 1,778.51 點（ 4.57%），加權指數站上 40,705.14，歷史新高再刷新。漲停鎖了 96 家，但上漲 1,013 家、下跌 791 家，差距其實沒有想像中懸殊。比較像是強勢資金集中在特定標的狂拉，而不是全面雨露均霑那種行情。
記得 4/23 那根 1.4 兆的大量十字線嗎？當時我說，那是短線很重要的觀察基準，但沒有預設方向。結果隔天大盤直接站上去，今天又刷新歷史新高。如果那天只因為一根十字線就先下車，後面這段漲幅，大概就只能站在旁邊看了！
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短線怎麼震盪可以討論，但部位不會輕易清空，因為市場真正的大行情，很多時候就是在猶豫裡走出來的！
但今天有一個細節，我覺得比大漲本身更值得看。今天上漲家數跟下跌家數的差距，沒有完全拉開，代表強勢是集中的，不是全面擴散的。這種盤面通常有一個特徵：主流股很強，但沒有跟上主流的標的，壓力其實不小！
指數站在歷史高點，我不預設後面一定怎麼走，但停損紀律跟部位控管，這個位置反而要比平常更清楚。
00981A 今天只動了一筆。但今天真正值得講的，不是買了誰。而是00981A 那波最熱的申購潮，可能正在降溫。
我用三個角度來看：
現金部位：高峰 102 億 →( 4日) 45.75 億。
4/29 是這一波現金部位的頂點，帳上還留著 102.13 億還沒部署。但往前翻那段申購最熱的時候，4/21 單日規模增加 144 億、4/24 單日增加 124 億，錢進來的速度之快，幾乎是來不及全部買完—那才是真正的 FOMO 高峰。
現在的走法完全不同。4/29 的 102 億頂點之後，4/30 降到 59.95 億，今天又降到 45.75 億。今天只買進一檔用掉約 6.92 億，剩下的 45.75 億還放著。新資金補進來的速度，明顯沒有前一波那麼快。現金水位在持續往下走。
折溢價：從 1.29% 回落到 0.37%
折溢價是一個很直白的熱度計。4/20 最高峰時，市場願意用高於淨值 1.29% 的價格搶這檔 ETF，FOMO 情緒拉到最滿。今天回落到 0.37%，不代表沒人要，是溫度回到比較正常的區間。中間 4/29 還短暫出現 -0.64% 的折價，賣壓一度大過買盤。
基金規模增長，但引擎換了
今天基金規模從 2,389 億跳到 2,541 億，增加約 151 億。但今天大盤漲了 4.57%，這個增幅絕大部分是持股市值的上漲貢獻，不是新申購資金進來。對比 4/21 單日 144 億、4/24 單日 124 億那種靠申購堆出來的規模，現在的成長結構完全不同。
我的初步解讀是：第一波 FOMO 熱潮可能正在退，留下來的通常會是比較有耐心的錢。這不是壞事，但也代表接下來每一次出手，挑標的的意義會更大！
回到個股部分
4/30 建倉的時候，我有分享過萬潤的背景：它本身就是台積電供應鏈的一員，在先進封裝設備這塊有一定市占率，而 AP7 廠的 WMCM 製程，預計在 2026 上半年進入設備交機高峰。這些核心邏輯，到今天都沒有改變。
但 4/30 建倉之後，市場跑出了一個當時還沒看到的新訊號。日月光在 4/29 法說會中，二度上調今年資本支出，在原本約 70 億美元的規劃上，再往上追加，全年資本支出規模預估來到 85 億美元附近，同時把 LEAP（先進封測）業務全年營收目標上修到 35 億美元以上。
這不是小幅修正，而是整個產能規劃往上墊高。有意思的地方在於，這不是台積電擴產的消息。而是封測端龍頭自己主動加碼。這代表設備需求的擴張，正在從單一晶圓廠往後段封測延伸。
也就是說，先進封裝這件事，現在已經不是一家公司的資本支出故事，而是整個供應鏈都開始往同一個方向投入。這對萬潤來說，意義不太一樣。
原本市場看萬潤，多半是放在台積電供應鏈裡理解；但現在封測廠同步擴產，代表未來設備需求來源正在變得更多元，整體接單結構也可能跟著打開。
這種變化，4/30 還看不到。今天，輪廓開始比較清楚了。再往後看一層。除了眼前的先進封裝擴產，市場也開始把萬潤放進 CPO（共同封裝光學）的長線題材裡。
如果 2026 講的是先進封裝擴產，那 2027 要看的，可能就不是單純擴產，而是下一輪封裝技術升級了！」
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
