在AI浪潮持續擴散、產業景氣逐步回溫的背景下，市場資金正重新聚焦具備成長動能與結構性優勢的族群。從半導體設備、記憶體到綠能與金融，再到AI應用與高速傳輸等關鍵領域，多條產業主線同步發酵，不僅帶動企業營運動能回升，也為2026至2027年的獲利成長奠定基礎。

另一方面，隨著AI技術從模型競賽邁向實際應用落地，「AI代理（AI Agent）」正成為下一波商業化關鍵。企業導入AI不再只是單點工具，而是透過代理系統串接任務、自動決策與流程優化，帶動整體IT架構升級。在此趨勢下，雲端三巨頭 Microsoft、Google（母公司 Alphabet）與 Amazon 憑藉雲端平台與AI模型優勢，成為最大受益者。

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AI代理的大量導入也同步推升中介層（Middleware）、API管理、身份驗證與資安防護需求。隨著系統間串接複雜度提升，企業對於安全性與權限控管的要求顯著提高，使得 Okta、CrowdStrike 與 Palo Alto Networks 等資安與身份管理廠商迎來結構性成長機會。整體來看，AI產業正由「算力競賽」進一步擴展至「應用生態競爭」，供應鏈價值也隨之全面提升。

以下是國泰證期今天(1日)早盤後，解析具備競爭門檻與擴產能力的企業，成為資金布局的核心焦點。

AI產業

AI代理商業化，MSFT、GOOGL、AMZN受益。中間件、API、身份管理、安全需求增，Okta、CrowdStrike、PANW受惠。

PCB產業

中際旭創26年推800G/1.6T光模塊，27年需求強勁。PCB需mSAP製程，1Q26開始出貨，ASP大幅提升。看好欣興、華通、臻鼎KY。

信邦 (3023)

1Q26受惠半導體、自動化倉儲需求，淡季不淡；2Q26綠能、通訊、醫療挹注，獲利近四季新高。半導體設備、機櫃組裝、人型機器人量產、車用模組推升，26/27年EPS 14.21/15.78元，買進。

台新新光金 (2887)

股價受高獲利與股市強勁帶動，EPS受基準影響，股利受壽險獲利限制。IFRS 17助壽險獲利，但未實現損失待彌平，預估現金股利NT$1，殖利率4.3%，中立。

雲豹能源 (6869)

跨足SOFC分散式發電，具高效率與穩定性。26年儲能、綠電、太陽能、生質能推進，EPS 25/26年3.02/7.32元，買進。

 

華邦電 (2344)

鎧俠宣布28年停產部分Flash產品，SLC NAND需求穩定，競爭者退出利多。26年DRAM/Flash供給收斂，AI/車用/工業需求強勁，營運創新高，持續擴產，買進。

台特化 (4772)

Particle影響良率，清洗服務重要。弘潔科擴產，新竹廠3Q26上線，台南廠4Q26完成。矽乙烷旗艦產品，AHF放量，特氣與弘潔科受惠先進製程，買進。

凱基金 (2883)

壽險避險比率降至45%，外匯準備金6259億元，可抵禦10%貶值。政策助降低避險成本，提升獲利。FY26現金股利殖利率近5%，買進。

Marvell (MRVL US)

與NVIDIA合作NVLink Fusion，切入ASIC Server市場。Ethernet仍由Broadcom主導，台灣供應商不受影響。世芯短期獲利不受影響，3nm/2nm設計實力頂尖，買進。

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